Principais Conclusões
- O ouro oscilou entre o suporte em $3.246 e a resistência próxima a $3.330-$3.350, guiado por médias móveis e confluências de linhas de tendência.
- A posição do RSI abaixo de 50 sugere que o ouro não está sobrecomprado, deixando espaço para uma consolidação dentro de uma faixa.
- Dados macroeconômicos suaves dos EUA (gastos pessoais de maio -0,1%, renda -0,4%) sustentam as expectativas de cortes nas taxas do Fed, mantendo o apelo do ouro.
- Os discursos das autoridades do Fed nesta semana e o prazo final do acordo comercial de 9 de julho provavelmente ditarão a direção de curto prazo.
- Um fechamento acima de $3.330 poderia abrir um caminho em direção a $3.400-$3.425; se não conseguir manter $3.246, corre-se o risco de deslizar para $3.215 e $3.170.
Dinâmica de Mercado e Desempenho Recente
O ouro (XAU/USD) abriu a semana pairando perto da marca de $3.288, após uma queda inicial no início das negociações europeias, antes de recuperar terreno no meio da semana de uma baixa de um mês em torno de $3.246. A melhora no sentimento de risco, impulsionada pelo progresso nas negociações comerciais entre os EUA e a China e por uma tentativa de cessar-fogo entre Israel e o Irã, pesou sobre o apelo de porto seguro do ouro, levando os investidores a reduzir suas posições após um avanço de mais de 5% desde o início de junho. No entanto, a perspectiva de cortes mais profundos e antecipados nas taxas do Federal Reserve - inferida por uma probabilidade de 74% de um corte até setembro, precificada pela ferramenta FedWatch da CME - forneceu uma corrente subterrânea de apoio ao metal denominado em dólar.
Influências Técnicas e Fundamentais
Na frente técnica, o XAU/USD permanece ancorado acima de sua média móvel exponencial de 100 dias, em $3.170, sinalizando uma tendência de alta de longo prazo, mesmo com o índice de força relativa de 14 dias situando-se abaixo do ponto médio de 50, próximo a 41,5 - sugerindo espaço para consolidação adicional ou recuos modestos. As barreiras de alta se agrupam em torno de $3.330 e $3.350, correspondendo às MMEs de 50 e 200 períodos em $3.330 e $3.323, respectivamente, enquanto que a não recuperação dessas médias móveis poderia expor o suporte em $3.246 e a linha de tendência inferior próxima a $3.215.
Fundamentalmente, os números de gastos pessoais e de renda dos EUA em maio - queda de 0,1% e 0,4%, respectivamente - reforçaram as expectativas de uma postura dovish do Fed, desvalorizando ainda mais o dólar americano e aumentando a atratividade relativa do ouro. Enquanto isso, o núcleo do índice de preços das despesas de consumo pessoal, que se manteve em 2,7% em relação ao ano anterior, acrescenta nuances à perspectiva da inflação, mantendo os investidores atentos aos dados que estão chegando e aos comentários das autoridades do Fed.
Perspectivas Futuras
As atenções agora se voltam para os discursos do presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, e do presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, já que os mercados buscam clareza sobre a tolerância do Fed em relação às tendências atuais de crescimento e inflação antes do prazo final do acordo comercial de 9 de julho. Caso os palestrantes do Fed repitam a narrativa recente de dados suaves, o ouro pode encontrar ofertas em quedas em direção à zona de $3.246, com uma quebra bem-sucedida de $3.330 potencialmente abrindo caminho para a resistência psicológica em $3.400 e a banda de Bollinger superior perto de $3.425. Por outro lado, um tom mais hawkish poderia desencadear um recuo em direção à confluência da MME de 100 dias e da linha de tendência ascendente em torno de $3.170.
