Principais Conclusões
- O EURUSD começa a semana perto de 1,1640 a 1,1670, com compras de baixa aparecendo antes do CPI dos E.U.A..
- A resistência está em 1,1700, depois em 1,1760 a 1,1800, enquanto as camadas de suporte estão em 1,1620 a 1,1600, depois em 1,1565, 1,1533 e 1,1500 de Fibonacci da etapa de 1,1395 a 1,1670.
- Os principais dados desta semana incluem o IPC dos E.U.A. na terça-feira e o PPI na quinta-feira, além do ZEW da Alemanha e da zona do euro na terça-feira e da produção industrial da zona do euro na quinta-feira.
- A manutenção da inflação da zona do euro em 2% faz com que o BCE se sinta confortável em manter o controle, de modo que o dólar e os dados dos EUA continuam sendo os principais fatores de oscilação.
Dinâmica de Mercado e Desempenho Recente
O EURUSD começa a semana sendo negociado em torno de 1,1640 a 1,1670, após uma subida constante desde a baixa do início de agosto, perto de 1,1395. O movimento de alta foi ajudado por um dólar mais suave na divulgação do IPC dos E.U.A. na terça-feira e pelas expectativas persistentes de um corte do Fed em setembro. A inflação da área do euro manteve-se dentro da meta do BCE em julho, reforçando a ideia de que Frankfurt pode permanecer paciente após seu recente ciclo de flexibilização, enquanto o lado do dólar do par está oscilando com as manchetes sobre tarifas e questões sobre a credibilidade do Fed. Em relação aos dados, o índice do dólar está pairando um pouco acima de 98 e os ativos de risco estão estáveis, mantendo a oferta do euro em baixa.
Influências Técnicas e Fundamentais
Pela ótica da ação dos preços, o par está seguindo uma tendência de alta de curto prazo, com mínimas mais altas a partir de 1,1395 e uma série de tentativas fracassadas de romper abaixo de 1,16. A resistência imediata está em 1,1700, depois em 1,1760 a 1,1800, que se alinha com o topo da faixa de 52 semanas. O suporte próximo está em camadas de 1,1620 a 1,1600, depois 1,1565, 1,1533 e 1,1500. Esses três últimos níveis são as retrações de 38,2%, 50% e 61,8% da recuperação de 1,1395 para 1,1670, o que cria uma confluência limpa se os dados dos E.U.A. fizerem o dólar subir. Um fechamento sustentado acima de 1,1700 exporia o bolso de 1,1760 a 1,1800, enquanto um rompimento abaixo de 1,1565 alertaria para um recuo mais profundo em direção a 1,1500.
Os dados macroeconômicos dominam esta semana. O IPC dos E.U.A. para julho chega na terça-feira, seguido pelo PPI na quinta-feira. Na Europa, as pesquisas ZEW chegam na terça-feira e a produção industrial da zona do euro na quinta-feira. Um núcleo de inflação mais fraco nos E.U.A. normalmente empurraria os rendimentos reais para baixo e o dólar para baixo, favorecendo um impulso em direção a 1,1760 a 1,1800. Uma impressão de núcleo quente provavelmente limitaria as altas perto de 1,1700 e colocaria a zona de 1,1565 a 1,1533 em jogo. O sentimento também é sensível ao prazo final das tarifas dos EUA e à geopolítica mais ampla, que vêm adicionando ruído às oscilações do dólar.
Do lado do euro, a inflação de julho, que se manteve em 2%, sustenta a postura de espera do BCE por enquanto, impedindo que os diferenciais da taxa básica de juros se ampliem novamente em favor do dólar, a menos que a inflação dos EUA surpreenda. A atividade das opções de curto prazo está concentrada em torno de 1,1650 a 1,1600 e 1,1500 esta semana, o que pode funcionar como ímãs para o corte das 10h00 de Nova York e, ocasionalmente, firmar esses suportes ou limites durante o dia.
Perspectivas Futuras
O cenário básico para as próximas sessões é de um mercado de duas vias centrado em torno de 1,1650, com o IPC definindo o intervalo. Se o IPC esfriar, espere uma queda para 1,1700 e uma tentativa de 1,1760 a 1,1800. Se o IPC estiver aquecido, espere que os vendedores defendam 1,1700 e empurrem o preço de volta para 1,1600 a 1,1530, onde o cluster de Fibonacci e a demanda anterior se sobrepõem. As surpresas do ZEW e a produção industrial da zona do euro podem influenciar o movimento da segunda etapa depois de terça-feira, mas o primeiro impulso provavelmente pertencerá à inflação dos EUA.
