Dinámica del mercado y evolución reciente
Durante la semana pasada, el par EUR/USD mostró un comportamiento estable, fluctuando dentro de un rango estrecho justo por debajo de la marca de 1,0900. El par registró una subida de aproximadamente 1%, lo que supone su quinta semana consecutiva de ganancias. Este impulso positivo se ha visto impulsado por los recientes datos macroeconómicos de Estados Unidos, entre los que se incluyen cifras de inflación al consumo y al productor inferiores a las esperadas para el mes de abril. Estos datos han reforzado las expectativas de que la Reserva Federal pueda aplicar un recorte de tipos en septiembre, debilitando al dólar estadounidense y proporcionando apoyo al euro.
Influencias técnicas y fundamentales
Desde una perspectiva técnica, el par EUR/USD mantiene una tendencia alcista a corto plazo. El par cotiza dentro de un canal de regresión ascendente que comenzó a mediados de abril, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 4 horas manteniéndose por encima de 60. La resistencia inmediata se sitúa en torno a la zona de 1,0890-1,0900, que coincide con el retroceso Fibonacci 78,6% de la última tendencia bajista. Si supera esta resistencia, el par podría alcanzar niveles más altos, como 1,0940 y 1,0965.
A la baja, los niveles de soporte clave se encuentran en 1,0865, 1,0830 y 1,0810-1,0800. En el gráfico de 4 horas, la media móvil simple (SMA) de 20 periodos ofrece soporte dinámico en 1,0865, mientras que la SMA de 50 periodos y el límite inferior del canal ascendente ofrecen soporte adicional en torno a 1,0800.
Los factores fundamentales también desempeñan un papel importante en la evolución del par. La reciente caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense, provocada por unos datos de inflación más débiles de lo esperado, ha sido un factor determinante de la fortaleza del EUR/USD. Además, los comentarios cautelosos de varios funcionarios de la Reserva Federal sobre el calendario de posibles recortes de tipos han contribuido a la vulnerabilidad del dólar estadounidense. Se espera que la próxima semana sea relativamente tranquila en cuanto a datos económicos estadounidenses, lo que podría permitir que los recientes movimientos de las divisas se consoliden.
De cara al futuro
Durante la próxima semana, es probable que el par EUR/USD siga siendo sensible a cualquier cambio en el sentimiento de riesgo y en las comunicaciones de los bancos centrales. La ausencia de publicaciones de datos económicos de alto nivel significa que los inversores seguirán de cerca los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal y cualquier acontecimiento que pueda afectar a las expectativas del mercado sobre la política monetaria. Si los funcionarios de la Reserva Federal hacen hincapié en la necesidad de datos de inflación favorables y sostenidos antes de considerar un cambio de política, el dólar estadounidense podría encontrar cierto apoyo, lo que podría limitar las subidas del EUR/USD.
Sin embargo, si el sentimiento de riesgo mejora y el euro logra superar la resistencia clave de 1,0900, el par podría registrar nuevas ganancias. Por el contrario, si el par no logra mantener su posición por encima del nivel de soporte de 1,0865, podría enfrentarse a una mayor presión de venta, lo que llevaría a un retroceso hacia la región de 1,0810-1,0800.
Lo más importante
El par EUR/USD sigue navegando por un complejo panorama de influencias técnicas y fundamentales. Mientras que la tendencia alcista a corto plazo se mantiene intacta, la resistencia clave en 1,0890-1,0900 será crucial para determinar el próximo movimiento del par. Los operadores deberían estar atentos a cualquier cambio en el sentimiento de riesgo o en la retórica de los bancos centrales que pudiera afectar a la trayectoria del par en la próxima semana.
