Principales conclusiones:
- Datos económicos de EE.UU: Los próximos informes sobre el PIB y el índice de precios PCE serán cruciales para configurar las expectativas del mercado sobre las decisiones políticas de la Reserva Federal.
- Niveles técnicos: La resistencia en 1,0948, 1,0981 y 1,1000, con el soporte en 1,0872, 1,0793 y 1,0709, serán cruciales para determinar la dirección del par.
- Especulaciones sobre el recorte de tipos de la Fed: Las expectativas del mercado sobre un recorte de tipos por parte de la Fed en septiembre están influyendo en los movimientos del dólar estadounidense. Unos datos económicos positivos podrían fortalecer al dólar, mientras que unos datos más débiles podrían aumentar la presión a favor de un recorte de tipos.
- Comentarios del BCE: La postura del BCE y los comentarios de sus funcionarios se seguirán de cerca para detectar cualquier indicio de futuros ajustes de la política monetaria.
Dinámica del mercado y evolución reciente
El par EUR/USD experimentó importantes fluctuaciones la semana pasada, cerrando justo por debajo de la marca de 1,0900. El par alcanzó un máximo multimensual de 1,0947 a mediados de semana antes de retroceder. Este movimiento se vio influido por la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de mantener los tipos de interés sin cambios, lo que proporcionó poca orientación para la futura política monetaria. Los comentarios pesimistas de los responsables del BCE y la aversión al riesgo del mercado también contribuyeron a la caída del par.
Al inicio de la semana, el optimismo sobre una posible bajada de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre presionó al dólar estadounidense. Este sentimiento se vio respaldado por las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, que sugirió confianza en la consecución de los objetivos de inflación de la Fed. Sin embargo, unos datos de ventas minoristas en EE.UU. mejores de lo esperado y unos indicadores económicos resistentes ayudaron al dólar a recuperar algo de fuerza a finales de la semana.
Influencias técnicas y fundamentales
Desde el punto de vista técnico, el par EUR/USD está retrocediendo desde la resistencia del canal, y el precio se encuentra por encima de la 22-SMA, lo que indica un impulso alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por encima de 50, lo que sugiere que los toros tienen el control. Sin embargo, el par se enfrenta a resistencias en 1,0948, 1,0981 y el nivel psicológico de 1,1000. A la baja, el soporte se encuentra en 1,0872, seguido de la 200-SMA en 1,0793 y 1,0709. Una ruptura por debajo de estos niveles podría dejar al descubierto la zona de 1,0666.
Fundamentalmente, la atención se centrará en los próximos datos económicos de EE.UU., incluidos el Producto Interior Bruto (PIB) y los pedidos de bienes duraderos. El informe sobre el PIB, que mostró una expansión de 1,4% en el trimestre anterior, será seguido de cerca en busca de cualquier signo de deterioro económico que pudiera presionar a la Reserva Federal a reducir los costes de endeudamiento. Además, los pedidos de bienes duraderos proporcionarán información sobre el estado de la demanda e influirán en las perspectivas de recortes de tipos de la Fed.
De cara al futuro
Durante la próxima semana, el par EUR/USD se verá influido por las publicaciones económicas clave y los comunicados de los bancos centrales. Los datos del PIB estadounidense y del índice de precios PCE serán fundamentales para determinar las expectativas del mercado sobre las decisiones políticas de la Reserva Federal. Unos datos del PIB y del PCE mejores de lo esperado podrían reforzar la confianza de la Fed en la consecución de sus objetivos de inflación, lo que podría fortalecer al dólar estadounidense. Por el contrario, unos datos más débiles podrían alimentar las expectativas de un recorte de tipos en septiembre, lo que presionaría al dólar.
La postura del BCE y los comentarios de sus funcionarios también desempeñarán un papel crucial. Cualquier indicio de futuros ajustes de la política monetaria o la preocupación por la inflación podrían afectar al euro. Además, los acontecimientos geopolíticos y el sentimiento del mercado seguirán impulsando los movimientos del par.
