Principales conclusiones
Resistencia y objetivos: El oro se enfrenta a una resistencia en torno a $2,685, con una posible ruptura alcista si se supera este nivel.
Niveles de soporte: El soporte se espera en $2,604, y una ruptura por debajo de esto podría desencadenar una mayor caída hacia $2,578.
Factores económicos: La posible bajada de tipos de la Reserva Federal y la fortaleza del dólar estadounidense son factores clave. Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio también podrían reforzar la demanda de activos refugio.
Sentimiento del mercado: Mientras que los riesgos geopolíticos y las expectativas de la Fed proporcionan apoyo, la fortaleza del dólar sigue actuando como viento en contra, limitando las ganancias.
Dinámica del mercado y evolución reciente
El oro (XAU/USD) tuvo un comportamiento mixto durante la semana pasada, con los precios luchando por ganar impulso a pesar de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. La demanda de refugio debido a estos conflictos proporcionó cierto apoyo, pero el metal precioso siguió bajo la presión de un dólar estadounidense fuerte. Los datos de inflación, en particular el IPC y el IPP estadounidenses, impulsaron las expectativas de un recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal, lo que impulsó brevemente al oro, aunque se mantuvo dentro de un rango debido a la persistente fortaleza del dólar estadounidense.
Influencias técnicas y fundamentales
Desde un punto de vista técnico, el oro oscila actualmente entre un soporte en torno a $2.604 y una resistencia cercana a $2.685. A mediados de la semana pasada, el oro cayó a su nivel más bajo en dos semanas, pero repuntó el viernes y cerró por encima de $2.650. Los patrones técnicos clave sugieren que el metal se mantiene en un rango estrecho. Los patrones técnicos clave sugieren que el metal permanece en un rango estrecho, y que cualquier ruptura sostenida del nivel de $2.685 podría desencadenar una carrera alcista.
Fundamentalmente, el actual conflicto en Oriente Próximo y las expectativas de un recorte de tipos de la Reserva Federal en noviembre están proporcionando apoyo. Sin embargo, la fortaleza del dólar, unida a los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro, sigue limitando el impulso alcista.
De cara al futuro
Las perspectivas del oro para la próxima semana dependen de varios factores clave. Los datos económicos de EE.UU., en particular las cifras de inflación, desempeñarán un papel fundamental a la hora de dar forma a las expectativas de un posible recorte de tipos de la Fed, lo que podría impulsar un mayor movimiento en la cotización del metal. Además, los acontecimientos en Oriente Próximo podrían impulsar aún más la demanda de refugio. En caso de que el dólar estadounidense se debilite como respuesta a unos datos económicos más débiles o a un giro moderado de la Reserva Federal, el oro podría seguir subiendo. Sin embargo, la fortaleza continuada del dólar y de los rendimientos de los bonos del Tesoro podría limitar el potencial alcista, manteniendo al oro en su rango actual.
