Principales conclusiones
- El par EUR/USD ha alcanzado máximos de varios años cerca de 1,1575, impulsado por la debilidad del dólar y las preocupaciones geopolíticas.
- Los indicadores técnicos muestran condiciones de sobrecompra, con el RSI en torno a 74 y el par cotizando por encima de la EMA de nueve días.
- Los niveles de resistencia a vigilar son 1,1573 y 1,1830; los niveles de soporte son 1,1400 y 1,1348.
- La atención del mercado sigue centrada en la evolución política de EE.UU., la independencia de la Fed y los próximos datos económicos.
- La posibilidad de que el BCE recorte los tipos en junio añade incertidumbre a las perspectivas del euro.
Dinámica del mercado y evolución reciente
Desde el 22 de abril de 2025, el par EUR/USD ha alcanzado máximos de tres años y medio, situándose aproximadamente en 1,1575. Este movimiento alcista se atribuye principalmente al debilitamiento del dólar estadounidense, influido por la escalada de las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal. Las declaraciones del presidente Trump sobre la posible destitución del presidente de la Fed, Jerome Powell, han intensificado las aprensiones del mercado, lo que ha provocado un descenso de la credibilidad del dólar.
Al mismo tiempo, el euro ha demostrado su resistencia, incluso ante la postura pesimista del Banco Central Europeo (BCE). El reciente recorte de tipos de 25 puntos básicos del BCE, aunque esperado, no afectó significativamente a la fortaleza del euro. Además, la escalada de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China ha presionado aún más al dólar, beneficiando indirectamente al euro.
Influencias técnicas y fundamentales
El EUR/USD se mantiene en una sólida tendencia alcista, habiendo superado con decisión los 1,1500, un nivel que ahora actúa como nuevo soporte. La acción del precio está respetando un canal ascendente que ha estado en su lugar desde principios de febrero, con el límite superior apuntando ahora hacia 1,1830.
Acaba de formarse una cruz dorada alcista, con la SMA de 50 días cruzando por encima de la SMA de 200 días, una señal alentadora para los compradores a medio plazo. Mientras tanto, la expansión del Average True Range (ATR) sugiere un aumento de la volatilidad, lo que refuerza la fortaleza de la ruptura, pero también apunta a retrocesos más bruscos en el futuro.
Los patrones de volumen también apoyan los argumentos alcistas, con volúmenes crecientes en los días verdes y una participación más débil en los retrocesos -comportamiento clásico de seguimiento de la tendencia-.
Los niveles de Fibonacci trazados desde el mínimo de enero (1,0224) hasta el máximo reciente (1,1573) muestran zonas probables de retroceso en 1,1255 y 1,1058, mientras que las extensiones al alza tienen como objetivo 1,1650 y 1,1780.
Desde un punto de vista fundamental, la fortaleza del euro se debe menos a la política del BCE y más a la debilidad del dólar. El ruido político en EE.UU. y los temores sobre la independencia de la Fed siguen pesando sobre el billete verde, manteniendo al euro elevado por ahora.
De cara al futuro
La dirección del par EUR/USD durante la próxima semana estará probablemente influenciada por la evolución de la política monetaria estadounidense y las tensiones geopolíticas. Los inversores deberían seguir de cerca las declaraciones de los responsables de EE.UU. y del BCE, así como indicadores económicos como los datos de la inflación estadounidense. Aunque la tendencia actual favorece al euro, los indicadores técnicos de sobrecompra sugieren la posibilidad de una corrección a corto plazo.
