Principales conclusiones
Resistencia y objetivos: El oro se enfrenta a la resistencia de $2,660-$2,675. Una ruptura por encima de este nivel podría indicar un renovado impulso alcista.
Niveles de soporte: El soporte clave se encuentra en $2,616 y $2,578. Una ruptura por debajo de estos niveles podría provocar nuevos descensos.
Factores geopolíticos y económicos: La fortaleza del dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos del Tesoro son los principales vientos en contra, mientras que los riesgos geopolíticos y los próximos datos económicos podrían ofrecer un potencial alcista.
Sentimiento del mercado: Las perspectivas del oro a corto plazo son bajistas debido al fortalecimiento de los indicadores económicos estadounidenses y al aumento de los rendimientos. Sin embargo, los acontecimientos geopolíticos inesperados podrían provocar un cambio en el sentimiento.
Dinámica del mercado y evolución reciente
El oro (XAU/USD) se ha enfrentado a una renovada presión vendedora, ya que los sólidos datos del mercado laboral estadounidense y la fortaleza del dólar han contrarrestado la demanda de refugio seguro. A pesar de las continuas tensiones geopolíticas, el precio del oro ha luchado por mantener el impulso, cerrando cerca de $2.650. El informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. de la semana pasada, mejor de lo esperado, redujo las expectativas de agresivos recortes de tipos de la Reserva Federal, limitando el potencial alcista del oro. Los rendimientos de los bonos del Tesoro también han subido, haciendo que los activos que devengan intereses sean más atractivos que el oro, lo que ha lastrado aún más su precio.
Influencias técnicas y fundamentales
Desde el punto de vista técnico, la tendencia bajista del oro es evidente tras no poder mantener un repunte por encima de $2.660. La acción del precio actual sugiere que el oro puede probar los niveles de soporte clave alrededor de $2,616 y potencialmente más abajo a $2,578 si persiste la presión del dólar estadounidense. La subida del rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años por encima de 3,97% está frenando la demanda de oro como activo sin rendimiento. Sin embargo, cualquier acontecimiento geopolítico inesperado podría proporcionar apoyo a corto plazo para los precios, empujando al oro de nuevo hacia la resistencia de $2.675.
Fundamentalmente, la combinación de un dólar fuerte, el aumento de los rendimientos del Tesoro y la resistencia de los datos del mercado laboral estadounidense ha eclipsado el atractivo del oro como activo refugio. Las próximas publicaciones económicas de China y EE.UU. serán decisivas para determinar si el oro puede repuntar. Cualquier indicio de debilitamiento de la economía estadounidense o de escalada de los riesgos geopolíticos podría ofrecer apoyo a los precios del oro.
De cara al futuro
Para la próxima semana, se espera que el oro siga bajo presión, con $2.616 como nivel de soporte clave. Sin embargo, si el dólar estadounidense o los rendimientos de los bonos del Tesoro se enfrían, el oro podría recuperar impulso y avanzar hacia la zona de resistencia de $2.660-$2.675. Los operadores deberían vigilar de cerca los datos económicos estadounidenses, especialmente las cifras de inflación, así como cualquier escalada geopolítica, que podría provocar nuevos flujos de refugio hacia el oro.
