Principales conclusiones
- El par EUR/USD muestra signos de recuperación en medio de la debilidad del dólar tras el decepcionante informe de empleo estadounidense.
- La resistencia técnica en 1,0900 y 1,0950 será crucial para vigilar, ya que una ruptura por encima de estos niveles podría indicar un cambio potencial en el impulso.
- Los datos económicos de EE.UU. y los comentarios de la Fed desempeñarán un papel clave a la hora de determinar la dirección del par, especialmente a medida que aumenten las expectativas del mercado de una política de la Fed pesimista.
- Las elecciones en EE.UU. añaden otra capa de incertidumbre, que podría impulsar una mayor volatilidad en el EUR/USD en la próxima semana.
Dinámica del mercado y evolución reciente
El par EUR/USD ha ido ganando terreno, impulsado por unos datos económicos estadounidenses más débiles que han moderado la fortaleza del dólar. El reciente informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. mostró una decepcionante adición de sólo 12.000 puestos de trabajo, significativamente por debajo de las expectativas. Este informe ha llevado a especular con la posibilidad de que la Reserva Federal se plantee detener o incluso recortar los tipos antes de lo previsto, lo que a su vez ha lastrado al dólar. Por el contrario, el euro se ha beneficiado de esta debilidad del dólar, aunque mantiene la cautela debido a sus propios retos económicos.
La caída del crecimiento del empleo en EE.UU. ha incrementado las expectativas del mercado de un giro moderado en el enfoque de la Reserva Federal, empujando a los inversores a buscar activos alternativos. Este debilitamiento del dólar ha impulsado al EUR/USD, que ahora cotiza por encima de sus mínimos recientes. Las próximas elecciones en EE.UU. y la reunión de la Reserva Federal agravan aún más la incertidumbre, convirtiendo al EUR/USD en un foco de volatilidad.
Influencias técnicas y fundamentales
Desde una perspectiva técnica, el EUR/USD navega cerca de un nivel de soporte clave en torno a 1,0800, habiendo rebotado desde esta zona tras los débiles datos de empleo estadounidenses. La resistencia inmediata se encuentra en 1,0900, con una resistencia más importante en 1,0950, esta última reforzada por la EMA de 50 días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) para el EUR/USD ronda los 35-40, lo que sugiere que el par ya no se encuentra en territorio de sobreventa, pero carece de un impulso alcista significativo. Una ruptura por encima de 1,0950 podría indicar un mayor potencial alcista, mientras que si no se mantiene por encima de 1,0800 el par podría verse expuesto a nuevas presiones bajistas.
Fundamentalmente, aunque la Eurozona se enfrenta a vientos económicos en contra, incluido el estancamiento del crecimiento en economías clave como Alemania, la reciente debilidad del dólar está dando un respiro al EUR/USD. El posible cambio de política de la Reserva Federal, unido a la incertidumbre política en torno a las elecciones estadounidenses, está creando un escenario más favorable para el euro a corto plazo. Sin embargo, la cautela del Banco Central Europeo ante la atonía de la inflación y el crecimiento sigue limitando el recorrido alcista del euro.
De cara al futuro
La semana que viene, los operadores se centrarán en los datos de pedidos de fábrica y de confianza de los consumidores estadounidenses, que podrían afectar aún más al dólar. Además, se seguirán de cerca los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal sobre sus perspectivas económicas, sobre todo teniendo en cuenta que el reciente y débil informe de empleo ha suscitado dudas sobre la senda de tipos de la Fed. En cuanto al euro, los inversores estarán atentos a cualquier signo de estabilización económica en la Eurozona, así como a los datos de inflación que podrían influir en las expectativas políticas del BCE.
