Principales conclusiones
- El par EUR/USD cotiza cerca de 1,1350, con un soporte clave en 1,1300 y una resistencia en 1,1400.
- Una ruptura por encima de 1,1400 podría apuntar al rango 1,1500-1,1535; una caída por debajo de 1,1300 podría llevar a 1,1200 o menos.
- El sentimiento del mercado está muy influido por las expectativas de las decisiones políticas de la Reserva Federal y los indicadores económicos.
- Deberíamos estar atentos a la reunión de política monetaria de la Fed y a los datos económicos estadounidenses para conocer el próximo movimiento del par.
Dinámica del mercado y evolución reciente
El par EUR/USD comenzó la semana cotizando en torno a 1,1350, reflejando un modesto rebote desde los mínimos recientes. Este movimiento se produce tras un periodo de consolidación influido por unos datos económicos dispares y la cautela de los mercados ante la reunión de política monetaria de la Reserva Federal. La evolución del euro se ha visto respaldada por la mejora de la confianza de los inversores en la zona euro, reforzada por las medidas de estímulo fiscal y unas perspectivas económicas más optimistas.
Por el contrario, el dólar estadounidense se ha enfrentado a vientos en contra debido a la incertidumbre en torno a las políticas comerciales y a las expectativas de una postura más acomodaticia por parte de la Reserva Federal. La interacción de estos factores ha contribuido a las recientes fluctuaciones del par EUR/USD dentro de un rango relativamente estrecho.
Influencias técnicas y fundamentales
Desde una perspectiva técnica, el par EUR/USD está mostrando señales de una posible continuación alcista. En el gráfico de 4 horas, la cotización se mueve por encima de la Media Móvil Simple (SMA) de 50 períodos, lo que indica un cambio de tendencia. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se acerca a 60, lo que sugiere un creciente interés de compra sin entrar en territorio de sobrecompra.
Los niveles de soporte clave se identifican en 1,1300 y 1,1200, mientras que la resistencia se observa cerca de 1,1400. Un movimiento decisivo por encima de esta resistencia podría allanar el camino hacia el rango 1,1500-1,1535. Por el contrario, una ruptura por debajo del soporte de 1,1300 podría exponer al par a nuevas caídas, con el objetivo de alcanzar niveles en torno a 1,1200 y, potencialmente, 1,1135.
Los indicadores de impulso, como el índice de fuerza relativa (RSI), se acercan a la zona de sobrecompra, lo que indica la posibilidad de un retroceso correctivo. Las medias móviles también reflejan una perspectiva prudente, con la media móvil de 20 días aplanándose, lo que sugiere una falta de impulso direccional fuerte.
Fundamentalmente, la fortaleza del euro se yuxtapone a la postura pesimista del Banco Central Europeo (BCE). El BCE ha señalado nuevos recortes de tipos para contrarrestar la incertidumbre económica causada por los aranceles estadounidenses y las débiles perspectivas de crecimiento. A pesar de las expectativas de que los aranceles debilitarían el euro, la divisa se ha mantenido resistente, complicando los esfuerzos del BCE por estimular la economía.
En Estados Unidos aumenta la preocupación por la estanflación. Una reciente encuesta de JPMorgan indica que 60% de los inversores prevén que el crecimiento económico estadounidense se estancará mientras la inflación se mantiene por encima del objetivo de 2% de la Reserva Federal. Estas perspectivas contribuyen a un consenso que espera un debilitamiento del dólar estadounidense, con un euro que podría alcanzar o superar $1,11.
De cara al futuro
La trayectoria del par EUR/USD durante la próxima semana se verá influenciada por varios factores clave. Desde el punto de vista técnico, mantener el soporte por encima de 1,1300 es crucial para que el euro desafíe los niveles de resistencia más altos cerca de 1,1400. Una ruptura por debajo de 1,1300 podría provocar un retroceso hacia la zona de soporte de 1,1150.
Los datos económicos que se publicarán próximamente, incluidos los informes sobre el empleo en Estados Unidos y las cifras de inflación, serán fundamentales. Las señales de debilitamiento económico en EE.UU. podrían reforzar las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal, lo que podría debilitar al dólar y apoyar al euro. Por el contrario, unos datos mejores de lo esperado podrían reforzar al dólar, ejerciendo presión a la baja sobre el par EUR/USD.
Además, la evolución de las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China y la aplicación de aranceles seguirán influyendo en la confianza de los mercados. Cualquier escalada de las tensiones comerciales podría aumentar la demanda de activos refugio, influyendo en los movimientos de las divisas.
