{"id":6573,"date":"2025-12-01T14:17:32","date_gmt":"2025-12-01T12:17:32","guid":{"rendered":"https:\/\/oqtima.news\/?p=6573"},"modified":"2025-12-01T14:20:54","modified_gmt":"2025-12-01T12:20:54","slug":"trading-analysis-for-xauusd-01-12-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/oqtima.news\/es\/2025\/12\/trading-analysis-for-xauusd-01-12-2025\/","title":{"rendered":"An\u00e1lisis comercial para XAUUSD - 01\/12\/2025"},"content":{"rendered":"
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Principales conclusiones<\/strong><\/h2>
  • El par XAU\/USD cotiza actualmente a $4,247, con una subida de 0,74% en la sesi\u00f3n y un rango intradiario de $4,205 a $4,256.<\/li>
  • La SMA de 50 periodos en $4,040 proporciona un s\u00f3lido soporte de tendencia aproximadamente $207 por debajo de los precios actuales.<\/li>
  • Las lecturas del MACD (12,26) muestran 10,396\/49,166\/38,770, permaneciendo en territorio positivo aunque el impulso se est\u00e1 estabilizando.<\/li>
  • Los mercados valoran en 87% la probabilidad de que la Fed recorte los tipos en su reuni\u00f3n del 9 y 10 de diciembre, frente a los 71% de hace una semana.<\/li>
  • Niveles clave de soporte: $4.200 (psicol\u00f3gico), $4.100 y $4.040 (SMA 50); resistencia en $4.250 (m\u00e1ximo de noviembre) y $4.380-$4.400 (zona r\u00e9cord).<\/li>
  • Objetivo para finales de diciembre: $4,310 a $4,339<\/li>
  • La demanda de los bancos centrales sigue siendo fuerte, con China reanudando sus compras y Polonia a la cabeza de los compradores europeos, con 67 toneladas en 2025.<\/li>
  • Los datos clave de esta semana son el PMI manufacturero del ISM, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y las expectativas de inflaci\u00f3n de la Universidad de Michigan.<\/li><\/ul>

    Din\u00e1mica del mercado y evoluci\u00f3n reciente<\/strong><\/h2>

    El oro ha protagonizado un impresionante repunte de cara a diciembre, con el par XAU\/USD cotizando actualmente a $4,247, con una subida de 0,74% (+$31) en la sesi\u00f3n. El par abri\u00f3 en $4.226, alcanzando un m\u00e1ximo intrad\u00eda de $4.256 y un m\u00ednimo de $4.205, lo que sit\u00faa al metal precioso a una distancia asombrosa de su m\u00e1ximo hist\u00f3rico cerca de $4.400 establecido a mediados de octubre. En los \u00faltimos doce meses, el metal amarillo ha registrado unas notables ganancias de casi 59%, y en noviembre el par subi\u00f3 m\u00e1s de 2% s\u00f3lo semanalmente, a pesar de unas condiciones comerciales m\u00e1s tranquilas durante las vacaciones de Acci\u00f3n de Gracias.<\/p>

    Si se observa el gr\u00e1fico diario, resulta evidente la espectacular evoluci\u00f3n de los precios a lo largo de 2025. Desde niveles en torno a $3.300 a principios de agosto, el oro se embarc\u00f3 en un poderoso repunte que culmin\u00f3 en el m\u00e1ximo de octubre por encima de $4.400. La correcci\u00f3n posterior encontr\u00f3 apoyo cerca de la zona de $3.850-$3.900 a finales de octubre y principios de noviembre, antes de que los compradores volvieran a intervenir para impulsar la recuperaci\u00f3n que contin\u00faa hoy.<\/p>

    La actividad de negociaci\u00f3n ha sido intensa, con un volumen medio de negociaci\u00f3n de oro que alcanz\u00f3 los 1.432 millones de euros al d\u00eda durante el primer semestre del a\u00f1o, la cifra semestral m\u00e1s alta jam\u00e1s registrada. Este aumento de la liquidez refleja la creciente participaci\u00f3n institucional y el mayor inter\u00e9s de los inversores por los metales preciosos como instrumento de diversificaci\u00f3n de carteras. El metal ha registrado ganancias en siete de los \u00faltimos ocho trimestres, lo que subraya la durabilidad del actual ciclo alcista.<\/p>

    Influencias t\u00e9cnicas y fundamentales<\/strong><\/h2>

    Desde un punto de vista t\u00e9cnico, el XAU\/USD presenta un panorama decididamente alcista en el marco temporal diario. La media m\u00f3vil simple de 50 periodos se sit\u00faa en $4,040, muy por debajo del precio actual de $4,247, lo que confirma que la tendencia alcista subyacente permanece intacta. Esta media m\u00f3vil ha actuado como soporte din\u00e1mico a lo largo del rally y actualmente proporciona un colch\u00f3n de aproximadamente $207 por debajo de los precios al contado.<\/p>

    El indicador MACD (12, 26, close) muestra lecturas de 10,396 para la l\u00ednea MACD, 49,166 para la se\u00f1al y 38,770 para el histograma. Aunque el indicador se mantiene en territorio positivo, las barras del histograma visibles en el gr\u00e1fico muestran una transici\u00f3n de un color verde azulado m\u00e1s intenso (impulso alcista) a un sombreado m\u00e1s claro en las \u00faltimas sesiones, lo que sugiere cierta desaceleraci\u00f3n del impulso alcista. Esto no es infrecuente tras un fuerte movimiento de recuperaci\u00f3n y puede indicar una consolidaci\u00f3n antes del pr\u00f3ximo impulso direccional.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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    La estructura de los precios revela que, tras la brusca correcci\u00f3n de octubre desde por encima de $4.400 hasta aproximadamente $3.850, el oro ha labrado una serie de m\u00ednimos m\u00e1s altos, estableciendo una base constructiva para nuevos avances. El rally de recuperaci\u00f3n ha recuperado ahora el nivel de $4.200, y en la sesi\u00f3n actual est\u00e1 probando hacia $4.256. La resistencia inmediata aparece en el m\u00e1ximo de noviembre de $4.256. La resistencia inmediata aparece en el m\u00e1ximo de noviembre, en torno a la zona de $4.245-$4.250, y su superaci\u00f3n abrir\u00eda el camino para volver a probar el m\u00e1ximo hist\u00f3rico de octubre, cerca de $4.380-$4.400.<\/p>

    A la baja, el soporte inicial se encuentra en el nivel psicol\u00f3gico de $4.200, seguido de la zona de $4.100. La SMA 50 en $4.040 representa una zona de soporte cr\u00edtica que los toros querr\u00e1n defender. La media m\u00f3vil de 50 SMA en $4.040 representa una zona de soporte cr\u00edtica que los toros querr\u00e1n defender. Una ruptura sostenida por debajo de esta media m\u00f3vil indicar\u00eda un cambio potencial en el sentimiento a corto plazo y podr\u00eda exponer la regi\u00f3n de soporte $3.900-$3.850 que contuvo el retroceso de noviembre.<\/p>

    El tel\u00f3n de fondo fundamental sigue favoreciendo la acumulaci\u00f3n de oro. Los mercados valoran ahora en 87% la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos b\u00e1sicos en la reuni\u00f3n de la Reserva Federal de los d\u00edas 9 y 10 de diciembre, una cifra significativamente superior a los aproximadamente 71% de hace tan s\u00f3lo una semana. Este cambio de expectativas se debe a los comentarios moderados de varios funcionarios de la Reserva Federal, entre ellos el Gobernador Christopher Waller y la Presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, que se mostraron partidarios de mantener la relajaci\u00f3n monetaria ante el debilitamiento del mercado laboral.<\/p>

    El rendimiento de referencia del Tesoro a 10 a\u00f1os ha descendido hasta el 4,017%, lo que supone un impulso adicional para los activos sin rendimiento, como el oro. Los tipos de inter\u00e9s m\u00e1s bajos reducen el coste de oportunidad de mantener lingotes de oro, lo que hace que el metal precioso sea m\u00e1s atractivo que las alternativas de renta fija. El \u00edndice del d\u00f3lar estadounidense ha registrado su peor evoluci\u00f3n anual desde 2003, con una ca\u00edda de aproximadamente 10% a finales de septiembre, lo que ha impulsado los precios de las materias primas denominadas en d\u00f3lares.<\/p>

    Las compras de los bancos centrales siguen siendo la piedra angular de la demanda estructural. Seg\u00fan la \u00faltima encuesta del Consejo Mundial del Oro, una abrumadora mayor\u00eda de bancos centrales tiene previsto aumentar sus reservas de oro, y ninguno espera reducir sus tenencias a pesar de los precios r\u00e9cord. El Banco Popular de China reanud\u00f3 sus compras tras una pausa de seis meses, convirti\u00e9ndose de nuevo en el mayor comprador del metal precioso. El Banco Nacional de Polonia encabeza las compras de 2025, con 67 toneladas, mientras que Turqu\u00eda y Kazajst\u00e1n mantienen unas adiciones constantes a sus reservas.<\/p>

    Las tensiones geopol\u00edticas siguen proporcionando un suelo a los precios del oro. El actual conflicto en Ucrania, los disturbios en Oriente Medio y las tensas relaciones entre Estados Unidos y China han elevado el papel del oro como principal activo refugio. Sin embargo, los operadores deben tener en cuenta que cualquier desescalada inesperada en estos conflictos podr\u00eda desencadenar una recogida de beneficios y una presi\u00f3n bajista temporal.<\/p>

    De cara al futuro<\/strong><\/h2>

    Esta semana se publicar\u00e1n varios datos macroecon\u00f3micos clave que podr\u00edan afectar significativamente a la cotizaci\u00f3n del XAU\/USD. El \u00edndice ISM de gestores de compras del sector manufacturero estadounidense de noviembre, que se publicar\u00e1 el lunes, proporcionar\u00e1 informaci\u00f3n sobre la salud del sector manufacturero. Una ca\u00edda del PMI indicar\u00eda una ralentizaci\u00f3n econ\u00f3mica, lo que podr\u00eda favorecer a los precios del oro. El jueves se publicar\u00e1n las peticiones iniciales de subsidio de desempleo y el viernes las expectativas de inflaci\u00f3n para diciembre de la Universidad de Michigan.<\/p>

    El rango objetivo para el oro a finales de diciembre se sit\u00faa entre $4.310 y $4.339, seg\u00fan las proyecciones actuales. Sin embargo, se espera una volatilidad moderada esta semana, mientras los mercados digieren las publicaciones macroecon\u00f3micas clave y los discursos de los miembros del FOMC. Los operadores deber\u00edan mantenerse \u00e1giles ante la publicaci\u00f3n de estos datos, ya que cualquier sorpresa al alza podr\u00eda fortalecer temporalmente el d\u00f3lar y frenar los avances del oro.<\/p>

    El patr\u00f3n gr\u00e1fico sugiere que el oro est\u00e1 tratando de romper al alza despu\u00e9s de consolidar las ganancias de la recuperaci\u00f3n de noviembre. La disminuci\u00f3n de las barras del histograma MACD indica que el impulso se est\u00e1 estabilizando, lo que podr\u00eda preceder a una continuaci\u00f3n al alza o a un per\u00edodo de negociaci\u00f3n dentro del rango antes de que surja el siguiente catalizador. La estructura constructiva del precio por encima de la SMA 50 alcista respalda la tendencia alcista mientras se mantenga esta media m\u00f3vil clave.<\/p>

    El sesgo general sigue siendo alcista mientras el mercado mantenga las expectativas de un recorte de tipos en diciembre y la Fed no se oponga a esta fijaci\u00f3n de precios. Es probable que los retrocesos a corto plazo encuentren inter\u00e9s de compra cerca de los niveles de soporte establecidos, en particular la zona de $4,100-$4,040, donde se encuentra la SMA 50. Si la Fed lleva a cabo la reducci\u00f3n de un cuarto de punto el 9 y 10 de diciembre, el oro tiene el camino despejado para volver a probar su m\u00e1ximo de octubre cerca de $4.400.<\/p>

    Los factores de riesgo a vigilar incluyen cualquier mejora repentina del apetito por el riesgo o titulares positivos sobre los esfuerzos diplom\u00e1ticos entre Rusia y Ucrania, que podr\u00edan disminuir la demanda de activos refugio. Adem\u00e1s, la publicaci\u00f3n de unos datos econ\u00f3micos estadounidenses mejores de lo esperado podr\u00eda alterar las expectativas de recorte de tipos y desencadenar una recogida de beneficios.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t

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    \n\t\t\t\t\t\t\tJeremy Hodges\t\t\t\t\t\t<\/h4>\n\t\t\t\t\t<\/a>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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