主要ポイント
- BTC/USD は、前週を $75,267 で終え、日次で +1.95%の上昇を記録しました。セッションの始値は $73,834、高値は $75,590、安値は $73,753 でした。
- RSI(14)はシグナルラインの60.25に対し59.08を記録しており、モメンタムはアッパーニュートラルバンド内に位置し、持続的なブレイクアウトに先行する歴史的な水準をわずかに下回っています。
- スポットビットコインETFは、直近の完全な取引週に約$10億ドルの週次流入を記録し、ブラックロックのIBITは4月17日の単一セッションで$2億8400万ドルを集めました。
- 200日移動平均線は2026年3月下旬から下落しており、長期的な構造的圧力を確認していますが、50日移動平均線は現在の価格を下回っており、上昇しています。
- マクロ的な逆風は、継続的な米国の関税引き上げと高水準のインフレ調整後金利という形で続いており、$77,500を決定的に上抜けることが、短期的なテクニカルな状況を実質的に強気なものに変えるために必要です。
- プライマリーサポートは$73,000から$74,000のレンジにあり、一方、アップサイドレジスタンスは$77,500と$80,000の間に集中しています。
市場動向と直近のパフォーマンス
ビットコインは4月21日の週に$75,267ドル前後で取引されており、2月上旬に記録されたサイクルの安値$63,000ドルから約15%回復しています。この安値は、4月2日に行われた関税発表の直後に記録され、広範な輸入税がリスク資産全体でほぼ即座に清算を引き起こし、レバレッジポジションは大量に強制決済されました。この出来事は、今回のマクロサイクルを特徴づけるものとなったことを裏付けています。すなわち、ビットコインの貿易政策の変更に対する感応度は、過去の連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定に対する感応度と比較して、その速度と規模において同等になっています。.
2月の安値以降、日足では一連の高値更新をたどり、3月下旬から4月上旬にかけてのローソク足の形状は、不安定なウィップソーバーから次第に引き締まった胴体へと移行しており、これは機関投資家の買い集めと一致するパターンです。スポットETFの累積純流入額は、設定来$650億ドルを超え、2026年第1四半期だけで$187億ドルを記録しました。この期間、ビットコインの価格は実際には下落していました。この反トレンドの確信は、需給計算を大きく変えました。4月17日に終了した週全体では、ETFの純流入額の合計が$10億ドルに迫り、1月中旬以来では最も強い1週間となりました。それにもかかわらず、Crypto Fear and Greed Indexは27という「Fear（恐怖）」領域にとどまり、CMEの建玉は2025年第4四半期のピークを大きく下回っており、回復がまだ脆弱な形でレバレッジされていないことを示唆しています。.
テクニカルおよびファンダメンタル要因
RSI(14)は59.08、シグナルラインは60.25で、ファストラインがまだ平均線を上抜けておらず、モメンタム確認のトリガーは保留中です。過去のRSIのスイングハイは、3月と4月上旬の$79,000ドル付近と$75,500ドル付近の価格ピークと一致しており、60レベルが信頼できる短期的な転換点ゾーンとなっています。5日EMAが50日EMAを上抜け、50日EMAはおおよそ$70,500ドルから上向きにトレンドしており、スポットの下にダイナミックサポートを提供しています。200日SMAは3月21日から下落しており、$85,000ドル付近に位置しており、ビットコインは、そのレジスタンスラインが回復されるまで、チャート分析家が弱気市場のラリーと分類する構造的状況にあります。.
$126,000ドルの10月高値から$63,000ドルの2月安値までのフィボナッチリトレースメントにより、% 25%レベルは$78,750ドル、% 38.2%レベルは$84,500ドル、% 50%レベルは$94,500ドルに位置します。現在の価格は最も浅いリトレースメントを下回っており、修正構造が解消されるまでにどれだけの道のりが残っているかを示しています。水平方向のレジスタンスは$77,500ドルにあり、$80,000ドル付近に二次的なクラスターがありますが、サポートは4月上旬から3回テストされて保持されている$73,000ドルから$74,000ドルの間にレイヤーされています。その下の次の主要なフロアは$70,000ドルから$71,000ドルです。ATRは$2,100ドル前後で推移しており、中程度の移行ボラティリティを反映しています。.
過去10セッションで、価格が$73,500と$76,500の間で収縮し、ボリンジャーバンド幅が縮小しました。これはしばしば方向性のある拡大の前兆となり、価格がバンドの上半分にあることは、初期の上昇推進を支持しています。10日移動平均線は2月以来上昇傾向にあり、蓄積を確認しています。MACDヒストグラムはゼロの上にわずかにポジティブなバーを記録していますが、シグナルラインのギャップは大幅に縮小しています。ADXは20台中盤にあり、+DIが-DIを上回っており、パラボリックSARドットは価格を下回ったままですが、これらはどちらも上昇トレンドが形成されているが未確認であることを示唆しています。.
On the fundamental side, the institutional ETF bid is the primary constructive driver, with IBIT approaching $100 billion in assets under management and MicroStrategy’s treasury exceeding 300,000 BTC. Against this, the Federal Reserve has acknowledged that tariff-driven goods inflation complicates rate normalization, and each tariff escalation since April 2025 has repriced cut expectations lower. The US dollar index has declined approximately 11% from pre-tariff levels over the past twelve months, a development that historically provides a medium-term tailwind for Bitcoin as the de-dollarization narrative attracts capital.
今後の見通し
今後1週間は、$77,500のレジスタンスレベルと60.25のシグナルラインでのRSIの動向によって特徴づけられるでしょう。RSIがシグナルをクリアし、出来高が20期間平均を少なくとも%上回った状態で$77,500を上回る日足終値は、テクニカルに有効なブレイクアウトを構成し、初期ターゲットを$80,000、次いで$84,500に開くでしょう。ベースシナリオは、ボリンジャーバンドの圧縮、中立的なADX、および失速するRSIに支えられ、$73,000から$77,500の間のレンジ相場が続くことです。$74,000レベルは、強気筋が守るべき重要なラインであり、これを下回る日足終値は$71,000の再テストを再び開きます。.
弱気シナリオは、関税引き上げ、タカ派なFRBのサプライズ、またはETFの純流出が3回以上連続で発生することに焦点を当てています。これらのいずれかが$70,000を試す可能性があり、下値は$67,000から$68,000に向かって拡大するでしょう。恐怖と強欲指数が恐怖領域にあり、200日移動平均線が上値で下落していることを考えると、リスク・リワードの計算では、$77,500のブレイクアウトが確認されるか、またはより深い押し目によってより確信度の高いロングエントリーが生まれるまで、忍耐が有利となります。.
