主要ポイント
- ユーロ/米ドルは、失望的な米雇用統計を受けたドル安の中、回復の兆しを見せている。.
- 1.0900と1.0950のテクニカルレジスタンスは、これらのレベルを上抜けた場合、モメンタムが変化する可能性があるため、注意が必要である。.
- 特に、FRBのハト派的な政策に対する市場の期待が高まる中、米国の経済データとFRBのコメントは、このペアの方向性を決定する上で重要な役割を果たすだろう。.
- 米国の選挙は、不確実性の新たなレイヤーを追加し、ユーロ/米ドルの今後1週間のボラティリティをさらに高める可能性がある。.
市場動向と直近のパフォーマンス
EUR/USDは、ドル高を抑制する弱い米経済指標に後押しされ、上昇を続けている。最近の米非農業部門雇用者数は、予想を大幅に下回る1万2,000人増にとどまった。この報道を受けて、米連邦準備制度理事会（FRB）は利上げの停止、あるいは予想よりも早い利下げを検討するのではないかという憶測が広がり、ドルの重荷となっている。これとは対照的に、ユーロは自国の経済的課題を理由に慎重な姿勢を崩していないものの、このドル安の恩恵を受けている。.
米国の雇用成長率の低下により、FRBの姿勢がハト派的に変化するとの市場の期待が高まり、投資家は代替資産を求めるようになった。このドル軟調はユーロ/米ドルを押し上げ、ユーロ/米ドルは直近の安値を上回って取引されている。今後予定されている米国の選挙と連邦準備制度理事会（FRB）の会合が不透明感をさらに高め、EUR/USDはボラティリティの焦点となっている。.
テクニカルおよびファンダメンタル要因
テクニカル面では、ユーロ/米ドルは1.0800付近の重要なサポートレベル付近を推移しており、弱い米雇用統計を受けて、このエリアから跳ね返されています。当面のレジスタンスは1.0900にあり、より実質的なレジスタンスは1.0950にあり、後者は50日EMAによって強化されています。ユーロ/米ドルの相対力指数(RSI)は35-40付近で推移しており、同ペアがもはや売られ過ぎの領域にはないことを示唆しているが、大きな強気の勢いを欠いている。1.0950を上抜けた場合、更なる上昇の可能性がある一方、1.0800を維持できなかった場合、再び弱気圧力にさらされる可能性がある。.
ファンダメンタルズ面では、ユーロ圏はドイツなど主要国の成長停滞など逆風に直面しているが、最近のドル安はユーロ/米ドルに息抜きの余地を与えている。米連邦準備制度理事会（FRB）の政策転換の可能性と、米国の選挙をめぐる政治的不確実性が相まって、当面のユーロには有利な環境が整いつつある。しかし、インフレと成長率が低迷するなかでの欧州中央銀行の慎重な姿勢は、依然としてユーロの上値を制限している。.
今後の見通し
来週、トレーダーは米工場受注と消費者心理のデータに注目するだろう。また、米連邦準備制度理事会（FRB）当局者の経済見通しに関するコメントも注視される。特に、最近の弱い雇用統計を受けて、FRBの金利政策に疑問の声が上がっているためだ。ユーロについては、投資家はユーロ圏の経済安定化の兆しや、ECBの政策期待に影響を与える可能性のあるインフレ・データに注目するだろう。.
