Principais Conclusões
- O ouro permanece dentro de uma faixa próxima a $3.300-$3.350A taxa de câmbio do dólar foi de 1,5%, influenciada por um dólar mais fraco e por preocupações comerciais.
- Configuração técnica mostra uma potencial reversão de alta se o ouro ultrapassar a zona $3.343-$3.350; caso contrário, poderá testar novamente $3.290-$3.245.
- As expectativas do Fed mudaramOs rendimentos do Tesouro próximos a 4,3% continuam a pesar.
- Dados dos EUA e resultados comerciais da próxima semana será decisivo: dados fracos ou incerteza comercial favorecem o ouro; impressões fortes podem pressioná-lo para baixo.
- Níveis de volume e EMA oferecem suporte tático - observe as MMEs de 50 e 200 ao redor dos gráficos do meio-dia para oportunidades de entrada.
Dinâmica de Mercado e Desempenho Recente
O ouro tem se mantido firme recentemente na $3,300–$3,350 A cotação do ouro está em um intervalo de quase 2%, retrocedendo de uma queda de quase 2% no final da semana passada. O pano de fundo é um dólar americano mais suave antes das negociações comerciais entre os EUA e a China, o que dá suporte ao apelo de porto seguro do ouro.
Os dados robustos sobre a mão de obra dos EUA - 139 mil empregos do NFP criados em maio, desemprego estável em 4,2% - silenciaram as expectativas de corte de taxas do Fed, mantendo os rendimentos firmes e sob pressão do aumento dos rendimentos do Tesouro. Enquanto isso, as tensões geopolíticas e comerciais continuam a alimentar a demanda por ativos defensivos.
Influências Técnicas e Fundamentais
Do ponto de vista técnico, o ouro formou recentemente uma vela envolvente de baixa e rompeu o limite inferior de seu canal ascendente, arrastando os preços para perto de $3,290A tendência de alta foi de alta, com a queda do preço, o decote de um padrão menor de cabeça e ombros. Esse movimento desencadeou um salto em direção à zona de suporte anterior que virou resistência, perto de $3,340–$3,350.
As médias móveis de curto prazo oferecem suporte: no gráfico de 2 horas, a MME 50 ($3.343) e a MME 200 ($3.319) são pontos-chave de inflexão. Os comerciantes estão de olho em uma recuperação sustentada acima da 50-EMA para reivindicar o impulso de alta, com resistência em $3.343-$3.350. Um fracasso nesse ponto poderia levar a outra queda para a região de suporte de $3.309-$3.290 - e potencialmente para $3.245 em um recuo mais profundo.
Com relação aos fundamentos, o Fed continua sendo um fator central: as probabilidades de corte de taxas para o final deste ano caíram de cerca de 70% para meados da década de 30, devido aos indicadores resilientes de mão de obra e inflação. Os rendimentos dos títulos do Tesouro - notas de 10 anos próximas a 4,3% - estão prejudicando o ouro sem rendimento. Ainda assim, os comentários dovish, combinados com as incertezas comerciais e a compra de reservas do banco central, continuam a impulsionar o ouro. Uma pesquisa da Reuters agora prevê que os preços médios do ouro ultrapassem $3.000 em 2025, com risco de alta se as tensões comerciais persistirem.
Perspectivas Futuras
Para a próxima semana, os principais eventos continuam sendo as negociações comerciais entre os EUA e a China e os dados econômicos dos EUA: ADP Payrolls, ISM Services PMI e o relatório do NFP de junho. Uma impressão suave do NFP poderia reacender as esperanças de corte de taxas, empurrando os rendimentos para baixo e fornecendo um vento de cauda para o ouro. Tecnicamente, um rompimento claro acima de $3,343–$3,350 poderia abrir caminho para $3.400-$3.450, possivelmente retomando a tendência de alta. Por outro lado, uma forte batida nos dados dos EUA ou um diálogo comercial bem-sucedido poderia impulsionar a força do dólar e os rendimentos do Tesouro mais altos - levando o ouro a testar o $3,290–$3,245 faixa de suporte.
Os padrões de volume em períodos de tempo mais curtos também sugerem uma possível reversão de alta: os recentes retestes das zonas $3,309-$3,290 registraram aumento de volume, sugerindo demanda nesses níveis. Os investidores podem ficar atentos à configuração de uma vela de alta na zona de suporte principal para considerar a reentrada em posições compradas.
