Principales conclusiones
- El oro se mantiene en un rango cercano a $3.300-$3.350El dólar más débil y la preocupación por el comercio influyeron en la cotización.
- Configuración técnica muestra una posible reversión alcista si el oro supera la zona de $3,343-$3,350; de lo contrario, podría volver a probar $3,290-$3,245.
- Las expectativas de la Fed han cambiadoreduciendo la probabilidad de recortes a corto plazo; los rendimientos del Tesoro cercanos al 4,3% siguen pesando.
- Datos estadounidenses y resultados comerciales de la próxima semana será decisivo: los datos débiles o la incertidumbre comercial favorecen al Oro; las impresiones fuertes pueden presionarlo a la baja.
- Niveles de volumen y EMA Ofrecen soporte táctico: vigilar las EMA 50 y 200 en torno a los gráficos de mediodía en busca de oportunidades de entrada.
Dinámica del mercado y evolución reciente
El oro se ha mantenido firme recientemente en el $3,300–$3,350 retrocediendo desde una caída de casi 2% a finales de la semana pasada. El telón de fondo es un dólar estadounidense más débil antes de las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China, lo que apoya el atractivo del lingote como refugio seguro.
Los sólidos datos laborales de EE.UU. -139.000 empleos NFP añadidos en mayo, desempleo estable en el 4,2%- han silenciado las expectativas de recorte de tipos de la Fed, manteniendo los rendimientos firmes y bajo la presión de la subida de los rendimientos del Tesoro. Mientras tanto, las tensiones geopolíticas y comerciales siguen alimentando la demanda de activos defensivos.
Influencias técnicas y fundamentales
Desde un punto de vista técnico, el oro ha formado recientemente una vela envolvente bajista y ha roto el límite inferior de su canal ascendente, lo que ha arrastrado a los precios cerca de los 1.000 millones de euros. $3,290El precio de las acciones se situó en la línea del cuello de un patrón menor de cabeza y hombros. Este movimiento desencadenó un rebote hacia la anterior zona de soporte convertida en resistencia cerca de $3,340–$3,350.
Las medias móviles a corto plazo ofrecen soporte: en el gráfico de 2 horas, la EMA 50 ($3,343) y la EMA 200 ($3,319) son puntos de inflexión clave. Los operadores esperan una recuperación sostenida por encima de la EMA 50 para recuperar el impulso alcista, con la resistencia en $3,343-$3,350. Si no se alcanza este nivel, podría producirse una nueva caída hasta el nivel de $3,343. Si no lo consigue, podría volver a caer a la zona de soporte de $3.309-$3.290 y, potencialmente, a $3.245 en un retroceso más profundo.
En cuanto a los fundamentales, la Fed sigue siendo un factor central: las probabilidades de recorte de tipos a finales de este año han caído de alrededor de 70% a mediados de los 30, dada la resistencia de las métricas laborales y de inflación. Los rendimientos de los bonos del Tesoro -10 años cerca de 4,3%- están restando valor al oro sin rendimientos. Aun así, los comentarios pesimistas, junto con la incertidumbre comercial y la compra de reservas por parte de los bancos centrales, siguen impulsando el oro. Una encuesta de Reuters prevé ahora que el precio medio del oro supere los $3.000 en 2025, con riesgo al alza si persisten las tensiones comerciales.
De cara al futuro
De cara a la próxima semana, los acontecimientos clave siguen siendo las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China y los datos económicos estadounidenses: Las nóminas ADP, el PMI de servicios ISM y las NFP de junio. Unas NFP débiles podrían reavivar las esperanzas de recorte de tipos, empujando los rendimientos a la baja y proporcionando un viento de cola al oro. Técnicamente, una ruptura clara por encima de $3,343–$3,350 podría allanar el camino hacia $3.400-$3.450, reanudando posiblemente la tendencia alcista. Por el contrario, si los datos de EE.UU. son positivos o el diálogo comercial se salda con éxito, el dólar podría fortalecerse y los rendimientos del Tesoro subir, lo que llevaría al oro a poner a prueba el nivel de $4T3.450. $3,290–$3,245 gama de apoyo.
Los patrones de volumen en plazos más cortos también apuntan a una posible reversión alcista: los recientes retests de las zonas $3,309-$3,290 han visto un aumento del volumen, lo que sugiere demanda en esos niveles . Los operadores pueden estar atentos a la formación de una vela alcista en la zona de soporte clave para considerar la reentrada en posiciones largas.
