Principais Conclusões
O EUR/USD está sendo negociado em torno de 1.1550 a 1.1555 na segunda-feira, depois de imprimir um intervalo intradiário de aproximadamente 1.1506 a 1.1569. O casal se recuperou da segunda-feira passada 1.1466 próximo, mas ainda está posicionado no meio de uma faixa de recuperação mais ampla em vez de em uma reversão decisiva.
O quadro técnico de curto prazo melhorou. A última imagem diária mostra RSI em 60,876, MACD em 0,001, ADX em 33.058e ATR a 0.0014, o que aponta para um momentum mais forte com a volatilidade ainda elevada.
O preço está agora acima das médias móveis diárias chave, com MA50 em 1,1532, MA100 em 1.1545e MA200 a 1.1536, enquanto o O ponto de pivô de Fibonacci está em 1,1553. Isso torna a zona atual a principal linha de força para o início da semana.
A resistência imediata está concentrada em 1.1558, 1.1561e 1.1566, com resistência de gráfico mais ampla em 1.1606, 1.1628e 1.1640, que foram as máximas de 2 de abril, 1 de abril e 23 de março.
Suporte imediato fica em 1.1548 para 1.1540, então 1.1505 para 1.1500, enquanto uma perda mais profunda de estrutura reabriria 1.1447 e então o mais amplo 1.1400 área.
O principal motor macroeconômico continua sendo o choque energético do Oriente Médio. A Reuters afirma que o dólar ainda se beneficia da demanda por ativos de refúgio à medida que os mercados observam o prazo de terça-feira de Trump para reabrir o Estreito de Hormuz, mesmo com as discussões de cessar-fogo oferecendo alívio intermitente.
As políticas diferenciais ainda importam. A Taxa de depósito do BCE é 2,00%, enquanto o taxa-alvo dos fundos federais é de 3,50% a 3,75%. A inflação da zona do euro subiu para 2.5% em março de 1.9% em fevereiro, impulsionado pela energia, enquanto o relatório de empregos dos EUA mostrou 178,000 crescimento da folha de pagamento e 4.3% desemprego, reforçando o argumento para um Fed ainda restritivo.
Dinâmica de Mercado e Desempenho Recente
EUR/USD começa a semana mais forte do que terminou março, tendo se recuperado de 1.1466 área em 30 de março para cerca de 1.1555 hoje. Essa recuperação reflete duas forças opostas. De um lado, as conversas sobre cessar-fogo melhoraram o humor do mercado e suportaram o euro. Do outro, o dólar continua sustentado por fortes dados do mercado de trabalho dos EUA, preços mais altos do petróleo e a suposição do mercado de que o Fed permanecerá restritivo por mais tempo. A Reuters informou o euro a $1.1523 na segunda-feira, pois os traders equilibravam as esperanças de um cessar-fogo contra o risco de uma nova escalada em torno de Hormuz.
O resultado é um mercado que se estabilizou, mas não que reverteu totalmente a tendência. O preço voltou a ficar acima das principais médias móveis diárias, o que é construtivo, mas ainda não superou os recentes topos do impulso em 1.1606, 1.1628e 1.1640. Até que esses níveis sejam rompidos em base de fechamento, a recuperação se parece mais com uma fase de reconstrução do que com uma reversão totalmente altista.
Influências Técnicas e Fundamentais
Tecnicamente, o equilíbrio mudou de totalmente pessimista para cautelosamente construtivo. O par está pairando quase exatamente sobre o 1.1553 Pivô Fibonacci, com RSI acima de 60 e MACD positivo, enquanto ADX acima de 33 sugere que o movimento tenha força direcional em vez de ser uma deriva de baixa convicção. A questão mais importante no curto prazo é se o EUR/USD pode se manter acima do pivô e convertê-lo em suporte. Se isso acontecer, os próximos testes de alta são naturalmente 1.1566, então 1.1606, e então, o mais importante 1,1628 a 1,1640 teto.
Por outro lado, a estrutura ainda é frágil o suficiente para que uma falha em torno do pivô possa rapidamente reverter o par para uma queda. Uma quebra abaixo 1.1540 avisaria que a recuperação mais recente está diminuindo, enquanto um movimento de volta através 1.1505 para 1.1500 traria os fundos de final de março de volta. O ponto de referência mais profundo permanece 1.1447, e abaixo disso o mercado em geral voltaria a falar sobre 1.1400.
Fundamentalmente, o EUR/USD está sendo puxado entre um problema de inflação na zona do euro e um problema de taxas nos EUA. O BCE disse em 19 de março que a guerra no Oriente Médio cria riscos de alta para a inflação e riscos de baixa para o crescimento, e que preços mais altos de energia afetarão materialmente a inflação no curto prazo. O Eurostat então mostrou que a inflação na zona do euro saltou para 2.5% em março, com a inflação de energia em 4.9%. A Reuters também informou que o membro do BCE Yannis Stournaras disse na segunda-feira que a resposta política dependerá se o choque energético se provar temporário ou persistente.
Ao mesmo tempo, o Fed manteve as taxas em 3,50% a 3,75%, e o relatório de empregos dos EUA de março veio mais forte do que o esperado em 178,000 folha de pagamento com desemprego em 4.3%. A Reuters informou que o Citigroup agora adiou o início esperado dos cortes do Fed para Setembro, o que ajuda a preservar a vantagem cambial do dólar mesmo quando o euro tem breves recuperações.
O cenário da zona do euro também é misto em vez de claramente favorável. A Reuters informou que o PMI manufatureiro da zona do euro subiu para 51.6 em março, mas a confiança dos negócios caiu para o menor nível em cinco meses, enquanto o sentimento do consumidor alemão caiu para menos 28,0 para abril, pois as famílias se preocupam com a inflação impulsionada pela energia. Essa combinação apoia a ideia de que o euro pode se recuperar taticamente, mas ainda luta para construir um forte caso de alta de médio prazo enquanto o choque energético paira sobre o crescimento.
Perspectivas Futuras
O caminho desta semana para o EUR/USD será provavelmente decidido por dois catalisadores que se sobrepõem. O primeiro é geopolítico: se a situação no Estreito de Ormuz melhora através de um quadro de cessar-fogo ou piora após o prazo de terça-feira de Trump. A Reuters diz que os mercados permanecem altamente sensíveis a esse resultado binário, pois o petróleo, as expectativas de inflação e a precificação de juros estão agora intimamente ligados ao conflito.
O segundo é macroeconomia dos EUA. A Reuters diz que o mercado está focado no Relatório do IPC de 10 de abril, que deve mostrar uma das primeiras repercussões do choque do petróleo, e na Atas do Fed esta semana para pistas sobre como os formuladores de políticas estão pensando sobre inflação e risco. Um CPI mais forte provavelmente apoiaria o dólar novamente. Uma leitura de inflação mais suave, combinada com a desescalada geopolítica, daria ao EUR/USD uma chance melhor de estender em direção a 1.1600 a 1.1640 zona.
A estrutura mais limpa é esta: segurando acima 1.1553 mantém viva a recuperação de curto prazo e deixa espaço para um avanço em 1.1566 e então 1.1606. Falhando de volta abaixo 1.1540 enfraqueceria o cenário, enquanto uma quebra sob 1.1500 deslocaria o equilíbrio de volta para 1.1447 e possivelmente 1.1400. No momento, o EUR/USD parece mais forte do que nas duas segundas-feiras anteriores, mas o movimento ainda está vulnerável a notícias sobre petróleo e ao risco de inflação dos EUA.
