Principales conclusiones:
- Inflación en la Eurozona: La inflación de la zona euro subió a 2,6% en mayo, superando las expectativas y reduciendo la probabilidad de un recorte inmediato de los tipos del BCE.
- Datos económicos estadounidenses: El PIB estadounidense del 1er trimestre se revisó a la baja, y los próximos datos de actividad empresarial y empleo serán fundamentales para evaluar la orientación de la política de la Reserva Federal.
- Niveles técnicos: Los niveles clave de resistencia se encuentran en 1,0900 y 1,0950, mientras que el soporte está en 1,0800-1,0790 y 1,0770.
- Sentimiento del mercado: El EUR/USD seguirá siendo sensible a la publicación de datos económicos y a los comentarios de los bancos centrales, lo que influirá en su trayectoria a corto plazo.
Dinámica del mercado y evolución reciente
El par EUR/USD experimentó un comportamiento relativamente estable durante la semana pasada, cerrando por encima de sus mínimos a pesar de las importantes fluctuaciones. A principios de la semana, el dólar estadounidense ganó fuerza tras unos datos de confianza del consumidor mejores de lo esperado. Sin embargo, el euro recuperó terreno cuando los datos del PIB de EE.UU. para el primer trimestre revelaron un descenso, lo que llevó a un aumento de las expectativas de un recorte de tipos de la Reserva Federal en septiembre. Además, los datos de inflación de la Eurozona sorprendieron al alza, con un IPC que subió a 2,6% en mayo, ligeramente por encima de la previsión de 2,5%, lo que moderó las expectativas de un inminente recorte de tipos del BCE y apoyó al euro.
Influencias técnicas y fundamentales
Técnicamente, el EUR/USD cotiza en torno a 1,0830, donde el límite inferior del canal de regresión ascendente coincide con el retroceso de Fibonacci 61,8% de la última tendencia bajista. Este nivel se ve reforzado por las Medias Móviles Simples (SMA) de 20 y 50 periodos en el gráfico de 4 horas. Si el par supera este nivel y lo utiliza como soporte, podría encontrar resistencia en 1,0900 y 1,0950. A la baja, el soporte clave se sitúa en torno a 1,0800-1,0790, seguido de 1,0770 y 1,0750.
Fundamentalmente, el contraste de los datos económicos entre EE.UU. y la Eurozona sigue marcando el sentimiento del mercado. La Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. revisó a la baja el crecimiento del PIB del primer trimestre, lo que provocó una caída del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años y debilitó el dólar. Por el contrario, los datos de inflación de la Eurozona, mejores de lo esperado, han reforzado al euro al reducir la probabilidad de un recorte de tipos del BCE a corto plazo. Los operadores también esperan la publicación de los datos de actividad empresarial y de nóminas no agrícolas de EE.UU., que proporcionarán más información sobre la política monetaria de la Reserva Federal.
De cara al futuro
Durante la próxima semana, el par EUR/USD se verá influenciado por varias publicaciones económicas clave. El informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. es crucial, ya que podría afectar a las expectativas de futuros recortes de tipos de la Fed. Un informe más débil del mercado laboral podría aumentar la presión sobre la Fed para reducir los costes de endeudamiento, lo que podría debilitar al dólar. Por el contrario, unos buenos datos de empleo podrían reforzar al dólar y limitar las subidas del EUR/USD.
En la Eurozona, se seguirá muy de cerca el resultado de las elecciones parlamentarias europeas. La estabilidad política y las orientaciones de la política económica resultantes de las elecciones podrían afectar significativamente al euro. Además, los participantes en el mercado estarán atentos a la evolución de la inflación y a los comentarios del BCE en busca de nuevas pistas sobre los ajustes de la política monetaria.
