Principales conclusiones:
- Inflación en EE.UU. y expectativas de la Fed: La debilidad de los datos de inflación en EE.UU. ha reducido la probabilidad de subidas agresivas de tipos por parte de la Fed, lo que ha apoyado al par EUR/USD.
- Niveles técnicos: La resistencia en 1,0910-1,0915 y el soporte en 1,0870-1,0865 serán cruciales para determinar la dirección del par.
- Datos del BCE y del IPP: La declaración de política monetaria del BCE y los datos del IPP de EE.UU. serán claves. Una postura pesimista del BCE podría reforzar al euro, mientras que los datos del IPP influirán en el dólar estadounidense.
Dinámica del mercado y evolución reciente
El par EUR/USD ha intentado ganar impulso y la semana pasada cerró ligeramente por encima del nivel de 1,0900. Este comportamiento se vio reforzado por una combinación de factores, entre los que destacan los datos más débiles de la inflación estadounidense, que redujeron la probabilidad de subidas agresivas de los tipos de interés de la Reserva Federal. El índice de precios al consumo (IPC) disminuyó 0,1% intermensual, y el IPC subyacente sólo aumentó 0,1%, ambas cifras por debajo de las expectativas del mercado. Estos débiles datos de inflación provocaron una fuerte presión vendedora sobre el dólar estadounidense, lo que ayudó al euro a ganar tracción.
Influencias técnicas y fundamentales
Técnicamente, el par EUR/USD muestra actualmente un potencial alcista a pesar de un modesto retroceso desde el máximo de un mes en torno a la zona de 1,0910. La reciente superación de la confluencia de 1,0800, que comprende las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días, ha reforzado las perspectivas positivas. El indicador RSI en el gráfico de 4 horas se mantiene por encima de 70, lo que sugiere que el par está técnicamente sobrecomprado, pero conserva un impulso alcista.
Desde una perspectiva fundamental, las expectativas pesimistas en torno a la Reserva Federal están limitando las ganancias del dólar estadounidense. El mercado está valorando una alta probabilidad de que la Reserva Federal mantenga el tipo de interés oficial sin cambios en septiembre, lo que apoya al par EUR/USD. Por el contrario, se espera que el Banco Central Europeo (BCE) mantenga su postura agresiva, lo que impulsará aún más al euro.
De cara al futuro
De cara al futuro, la atención se centrará en la declaración de política monetaria del BCE y en los datos del índice de precios al productor (IPP) de Estados Unidos. La postura del BCE sobre los tipos de interés y la inflación será crucial, sobre todo teniendo en cuenta los recientes indicadores económicos que sugieren unas perspectivas desiguales para la zona euro. El dato del IPP estadounidense, para el que se prevé una subida del 0,1%, también será significativo. Una lectura negativa podría presionar aún más al dólar estadounidense, mientras que un aumento mayor de lo esperado podría ayudar al dólar a seguir resistiendo.
Los niveles técnicos clave a vigilar incluyen la zona de resistencia de 1,0910-1,0915. Un movimiento sostenido por encima de este nivel podría elevar el par EUR/USD hacia la zona de 1,0960-1,0965 y, potencialmente, recuperar la marca psicológica de 1,1000. A la baja, es probable que las caídas encuentren soporte en torno a la zona de 1,0870-1,0865, con soporte adicional cerca de la zona de confluencia de 1,0800. Una ruptura por debajo de este soporte podría arrastrar al par hacia la zona horizontal de 1,0755-1,0750 y, posiblemente, hacia el mínimo oscilante de junio en torno a la región de 1,0665.
