Principales conclusiones
- El EUR/USD se enfrenta a la resistencia de 1,0600 y al soporte de 1,0520-1,0530, con 1,0500 como nivel psicológico crítico.
- Las nóminas no agrícolas de noviembre en Estados Unidos superaron las previsiones, pero la tasa de desempleo subió al 4,2%.
- S. Los datos del IPC del 11 de diciembre podrían modificar las expectativas de la Reserva Federal y la fortaleza del dólar.
- El BCE mantiene la cautela sobre los recortes de tipos, haciendo hincapié en la preocupación por la inflación, lo que limita las subidas del euro.
- S. La fortaleza del índice dólar en 106,03 sigue presionando al EUR/USD.
Dinámica del mercado y evolución reciente
A 9 de diciembre de 2024, el par EUR/USD cotiza cerca de 1,0550, lo que refleja un leve sesgo negativo. Este movimiento se debe en parte a la especulación del mercado sobre posibles recortes de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE). Los inversores también están a la espera de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre en EE.UU., prevista para el miércoles, que podría influir aún más en la dirección del par.
Influencias técnicas y fundamentales
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 4 horas ha retrocedido hacia 60, lo que indica que el impulso alcista está disminuyendo. La resistencia inmediata se encuentra en 1,0600, en línea con el nivel de Fibonacci 38,2% de la reciente tendencia bajista. Otros niveles de resistencia se identifican en 1,0650-1,0660, donde convergen la Media Móvil Simple (SMA) de 200 periodos y el retroceso de Fibonacci 50%, seguidos de 1,0730, correspondiente al retroceso de Fibonacci 61,8%. A la baja, el soporte se sitúa en 1,0520-1,0530, donde las SMA de 100, 50 y 20 periodos coinciden con el retroceso Fibonacci 23,6%, con soporte adicional en el nivel psicológico de 1,0500 y un nivel estático de 1,0440.
Fundamentalmente, el mercado laboral estadounidense ha dado muestras de resistencia, con un aumento de las nóminas no agrícolas (NFP) de 227.000 en noviembre, superando las expectativas de 218.000. Sin embargo, la tasa de desempleo subió hasta el 4,2%. Estas cifras han reforzado el índice del dólar estadounidense (DXY), que subió a 106,03, ejerciendo presión a la baja sobre el EUR/USD.
De cara al futuro
Los próximos datos del IPC de EE.UU. serán fundamentales para determinar las expectativas del mercado en cuanto a la política monetaria de la Reserva Federal. Un dato de inflación más alto de lo esperado podría reforzar la idea de mantener los tipos de interés más altos, lo que podría fortalecer el dólar y ejercer más presión sobre el EUR/USD. Por el contrario, una cifra de inflación más baja podría llevar a una reevaluación de las expectativas de subida de tipos, ofreciendo cierto alivio al euro.
En Europa, la postura del BCE sigue siendo un punto de atención. Los últimos comentarios de los responsables de la política monetaria del BCE sugieren un enfoque prudente hacia los recortes de tipos, haciendo hincapié en que es prematuro discutir tales medidas mientras la inflación siga siendo elevada. Esta cautela puede limitar el potencial alcista del euro a corto plazo.
