Principales conclusiones
- El oro cotiza actualmente en torno a $3,413justo por debajo del máximo de la semana pasada de $3,452.
- El soporte a corto plazo se sitúa en $3,408seguido de $3,398 y $3,365 basado en los retrocesos de Fibonacci.
- Los indicadores de impulso son neutrales, lo que sugiere una consolidación en lugar de un cambio de tendencia.
- Una ruptura por encima de $3,452 podría abrir la puerta a $3,500.
- El tono de la Fed y los datos de inflación de EE.UU. son los catalizadores clave de esta semana.
- Los factores alcistas a largo plazo permanecen intactos: la demanda de los bancos centrales, el debilitamiento del dólar y los desequilibrios fiscales estadounidenses.
Dinámica del mercado y evolución reciente
El oro cotiza actualmente en torno a $3,413ligeramente por debajo del máximo de la semana pasada, cercano al $3,452. El retroceso parece deberse a la recogida de beneficios y al posicionamiento a corto plazo antes de una semana crítica para los datos económicos y los comentarios de la Reserva Federal. A pesar del retroceso, el oro se mantiene al alza en comparación con meses anteriores, respaldado por el persistente riesgo geopolítico, la ralentización de la presión inflacionista y la creciente confianza en un eventual recorte de tipos por parte de la Fed.
Los mercados han estado lidiando con señales macroeconómicas contradictorias: mientras que el crecimiento del empleo ha mostrado signos de enfriamiento, la inflación sigue siendo lo suficientemente rígida como para mantener la cautela de los responsables políticos. Aun así, el panorama general sigue favoreciendo al oro, con la caída del dólar estadounidense y un modesto retroceso de los rendimientos reales.
Influencias técnicas y fundamentales
El oro sigue siendo técnicamente alcista, aunque la cotización actual sugiere una fase de consolidación. Tras alcanzar un máximo local cerca de $3,452el oro retrocedió hacia $3,408que coincide con una importante zona de soporte horizontal. Hasta ahora, este nivel se ha mantenido, lo que demuestra la resistencia de la demanda subyacente.
En 23,6% Retroceso de Fibonacci del rally de abril-junio se sitúa cerca $3,408mientras que el 38,2% nivel está cerca de $3,353que ofrecen posibles zonas de entrada para los alcistas a largo plazo. Si el precio rompe $3,408 decisivamente, estos niveles de retroceso pueden ser probados a continuación.
Indicadores de impulso como RSI son neutrales, en torno a 52, lo que demuestra que el oro no está ni sobrecomprado ni sobrevendido. En MACD El histograma se contrae, lo que sugiere un impulso alcista decreciente, pero no un cruce bajista inmediato. En general, el precio se mantiene dentro de un patrón de canal ascendente que se remonta a mediados de abril.
Desde una perspectiva macroeconómica, la acumulación de oro por parte de los bancos centrales sigue apoyando estructuralmente al mercado, junto con la persistente preocupación fiscal estadounidense. Crecen las expectativas de que la Fed empiece a recortar los tipos a finales de este año, sobre todo si los datos de inflación muestran una mayor desaceleración. Cualquier señal que confirme este giro podría desencadenar una nueva oleada de compras.
De cara al futuro
Esta semana será decisiva para el oro. Los inversores están pendientes de la reunión de la Fed del miércoles en busca de pistas sobre la dirección de la política monetaria, mientras que se espera que los datos de inflación del IPC y el PCE de EE.UU. influyan en gran medida en las expectativas de tipos.
Si la Reserva Federal se muestra pesimista y los datos de inflación no dan resultados, el oro podría repuntar bruscamente hacia la zona del euro. $3,452 y desafiar la psicología $3,500 nivel de resistencia. Por el contrario, un tono más agresivo o sorpresas inflacionistas al alza podrían presionar al oro hacia $3,398 y, si se rompe, un soporte más profundo cerca de $3,365.
El intervalo actual entre $3,408–$3,452 es fundamental. Una ruptura por encima de esa banda superior confirmaría la continuación de la tendencia alcista, mientras que un fracaso en el mantenimiento por encima de la banda superior confirmaría la continuación de la tendencia alcista. $3,398 podría cambiar el sentimiento hacia una corrección a medio plazo.
