主要ポイント
- ゴールドは現在、約200ドル前後で取引されている。 $3,413という先週の最高値をわずかに下回った。 $3,452.
- 目先のサポートは次の水準にある。 $3,408と続く。 $3,398 そして $3,365 フィボナッチ・リトレースメントに基づく。
- モメンタム指標は中立で、反転というよりむしろ整理を示唆している。
- 上方へのブレーク $3,452 への扉を開くことができる。 $3,500.
- FRBの基調と米国のインフレ・データが今週の重要なカタリストとなる。
- 中央銀行の需要、ドル安、米国の財政不均衡など、長期的な強気要因がそのまま残っている。
市場動向と直近のパフォーマンス
ゴールドは現在、約200ドル前後で取引されている。 $3,413となり、先週の高値からやや緩んだ。 $3,452.この反落は、経済指標と連邦準備制度理事会（FRB）の解説を控えた重要な週を前に、利食い売りと短期的なポジショニングに牽引されたようだ。リトレースメントにもかかわらず、金は地政学的リスクの持続、インフレ圧力の鈍化、FRBによる最終的な利下げへの確信の高まりに支えられ、前月に比べ高値を維持している。
雇用成長率に冷え込みの兆しが見られる一方で、インフレは政策決定者に慎重な姿勢を残すほど粘り強い。それでも、米ドルが軟化し、実質利回りが小幅に低下していることから、より広範なシナリオは金に有利な状況が続いている。
テクニカルおよびファンダメンタル要因
金はテクニカル的には強気を維持しているが、現在の値動きは値固め局面を示唆している。付近で局所的な天井を打った後 $3,452へと後退した。 $3,408これは重要な水平サポートエリアと重なる。これまでのところ、この水準は維持されており、下支え需要の底堅さを示している。
について 23.6%フィボナッチ・リトレースメント 4月から6月にかけてのラリーは $3,408一方 38.2%レベル に近い。 $3,353長期的な強気派にとっては、潜在的なエントリー・ゾーンとなる。もし価格が $3,408 これらのリトレースメント・レベルは次に試される可能性がある。
のようなモメンタム指標 反復過多損傷 は中立で、52付近に位置し、金は買われすぎでも売られすぎでもないことを示している。金は買われすぎでも売られすぎでもない。 MACD ヒストグラムは縮小しており、強気のモメンタムが弱まっていることを示唆し ているが、すぐに弱気のクロスオーバーは見られない。全体として、価格は4月中旬まで遡る上昇チャネルパターン内にとどまっている。
マクロ的な観点からは、米国の財政懸念が根強いことに加え、中央銀行による金の積み増しが引き続き市場を構造的に支えている。FRBは今年後半に利下げを開始するとの期待が高まっている。この軸足を確認するシグナルがあれば、新たな買いの波が押し寄せる可能性がある。
今後の見通し
今週は金にとって重要な週となる。投資家は水曜日のFRB理事会に注目し、金融政策の方向性を探っている。
FRBがハト派的な意向を示し、インフレデータが不調に終われば、金は急反発する可能性がある。 $3,452 そして、心理的な課題に挑戦する。 $3,500 抵抗線となる。逆に、タカ派的なトーンが強まったり、インフレ率が上昇するようなサプライズがあれば、金は上値抵抗線に近づくかもしれない。 $3,398 ブレイクした場合は、さらに深い支持線となる。 $3,365.
の間の現在の範囲である。 $3,408–$3,452 が極めて重要である。この上限バンドを上抜ければ、強気トレンドの継続が確認される。 $3,398 中期的な調整へとセンチメントをシフトさせる可能性がある。
