Principales conclusiones
- El EUR/USD cotiza en torno a 1,1655, confinado dentro de un rango de 1,1600-1,1700, ya que la dinámica de los rendimientos del dólar choca con la preocupación por el crecimiento de la eurozona.
- Los datos técnicos a corto plazo son neutrales: el precio se encuentra en la EMA de 21 periodos en el gráfico de cuatro horas, el RSI está en 47 y el ATR en unos 60 pips.
- Puntos de giro hoy: central en 1,1650, resistencia en 1,1695 y 1,1730; soporte en 1,1615 y 1,1570.
- El índice PMI de la zona euro se redujo a 50,2 puntos, mientras que los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos subieron un 1,5%, reflejando señales de crecimiento mixtas.
- El PCE subyacente de EE.UU. y las ventas minoristas de la eurozona impulsarán el próximo movimiento direccional; una ruptura de 1,1665 o 1,1615 en el gráfico de cuatro horas será clave.
Dinámica del mercado y evolución reciente
El euro comenzó la semana ligeramente presionado, cotizando cerca de 1,1655, mientras los inversores reevaluaban los diferenciales de crecimiento y las perspectivas de los bancos centrales. Tras tantear brevemente la resistencia en torno a 1,1700, el par EUR/USD bajó ante la firmeza de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y un ligero repunte de los costes de financiación en dólares. A pesar del tono más tranquilo de la renta variable mundial, los flujos de riesgo hacia la moneda única han permanecido moderados, manteniendo el par dentro de un rango de 1,1600-1,1700.
Influencias técnicas y fundamentales
En el gráfico de cuatro horas, el par se encuentra sobre su media móvil exponencial de 21 periodos, actualmente en 1,1660, lo que indica una tendencia neutral a corto plazo. El índice de fuerza relativa de 14 periodos se sitúa en 47, lo que sugiere un ligero potencial bajista antes de que surjan condiciones de sobreventa. El Average True Range se ha reducido a unos 60 pips, lo que apunta a una inminente expansión de la volatilidad.
El análisis de los puntos pivote para hoy sitúa el pivote central en 1,1650, con resistencia inmediata en 1,1695 (primer R1) y 1,1730 (R2), mientras que el soporte se encuentra en 1,1615 (S1) y 1,1570 (S2). La nube de Ichimoku en el gráfico diario permanece plana entre 1,1620 y 1,1680, lo que subraya una zona de congestión; una ruptura clara por encima de la nube favorecería nuevas ganancias, mientras que una caída por debajo podría desencadenar una aceleración de las ventas.
Fundamentalmente, los indicadores de actividad de la eurozona se han enfriado, con el PMI compuesto de julio cayendo a 50,2, justo por encima del umbral de expansión, mientras que los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. mostraron un sorprendente aumento del 1,5% el mes pasado. Estas señales contradictorias refuerzan el tira y afloja entre la debilidad del dólar impulsada por el crecimiento y la fortaleza del dólar impulsada por el rendimiento.
De cara al futuro
En los próximos días, los datos clave de ventas minoristas de la zona euro y el informe de inflación de gastos de consumo personal de EE.UU. encabezarán el calendario económico. Si el IPC subyacente de EE.UU. sorprende al alza, los rendimientos reales de EE.UU. podrían subir, presionando al EUR/USD hacia los soportes de 1,1615 y 1,1570. Por el contrario, un dato de inflación más débil o un comentario pesimista de la Fed podrían permitir al par recuperar 1,1700 y apuntar a 1,1730.
Los operadores deberían estar atentos a una ruptura decisiva de la EMA de 21 periodos en el gráfico de cuatro horas: un cierre por encima de 1,1665 podría allanar el camino hacia R1 en 1,1695, mientras que un cierre por debajo de 1,1615 abriría la puerta a S1 en 1,1570. Es probable que la volatilidad aumente en torno a la publicación de datos, por lo que será esencial dimensionar las posiciones y gestionar el riesgo.
