Principales conclusiones:
- Datos económicos de EE.UU: Los próximos datos del PCE serán cruciales para configurar las expectativas del mercado sobre las decisiones políticas de la Fed. La persistencia de la inflación podría apoyar al dólar, mientras que las señales de relajación de la inflación podrían aumentar las esperanzas de un recorte de tipos.
- Niveles técnicos: El soporte en 1,0800-1,0790 y 1,0740, con la resistencia en 1,0860, 1,0880 y 1,0900, será clave para determinar la dirección del par.
- Comunicaciones del BCE: La postura del BCE y los nuevos datos económicos de la Eurozona influirán en la evolución del euro.
Dinámica del mercado y evolución reciente
El par EUR/USD experimentó una volatilidad relativamente baja la semana pasada, y el euro siguió oscilando en torno a la marca de 1,0900. A pesar de alcanzar nuevos máximos la semana anterior, el par fue incapaz de mantener el impulso alcista. Este comportamiento refleja una falta de dirección decisiva, influida por las señales mixtas de los datos económicos y los comunicados de los bancos centrales. El euro luchó por encontrar apoyo mientras los operadores reaccionaban a la última postura del Banco Central Europeo (BCE), que proporcionó pocas directrices nuevas sobre la futura política monetaria.
Influencias técnicas y fundamentales
Desde el punto de vista técnico, el par EUR/USD muestra signos de consolidación y cotiza en un rango estrecho. La incapacidad del par para recuperar la Media Móvil Simple (SMA) de 100 periodos por segundo día consecutivo, junto con un Índice de Fuerza Relativa (RSI) más bajo en el gráfico de 4 horas, indica una falta de interés comprador fuerte. Los niveles de soporte se sitúan en las SMA de 100 y 200 días en torno a 1,0800-1,0790, con soportes adicionales en 1,0740 (retroceso Fibonacci 78,6%) y 1,0700 (nivel psicológico). La resistencia se sitúa en 1,0860 (SMA de 100 periodos), 1,0880 (Fibonacci 23,6%) y 1,0900 (nivel psicológico).
Fundamentalmente, la atención sigue centrada en los datos económicos de EE.UU. y su impacto en las expectativas de la política de la Reserva Federal. La tasa de crecimiento del PIB estadounidense del 2,8% en el segundo trimestre, superior a la prevista, ha servido de apoyo al dólar, aunque el mercado mantiene la cautela sobre futuros recortes de tipos de la Fed. La decisión del BCE de mantener estables los tipos y la falta de orientaciones claras han agravado los problemas del euro.
De cara al futuro
Durante la próxima semana, los participantes en el mercado seguirán de cerca las publicaciones económicas clave, incluidos los datos del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. y la postura de la Reserva Federal sobre los tipos de interés. Los datos del PCE, una medida fundamental de la inflación, influirán en las expectativas sobre las decisiones políticas de la Reserva Federal. Cualquier indicio de persistencia de la inflación podría reforzar el enfoque cauteloso de la Fed, apoyando al dólar estadounidense. Por el contrario, las señales de relajación de la inflación podrían reavivar las esperanzas de un recorte de tipos, presionando al dólar.
Las comunicaciones del BCE y los nuevos datos económicos de la Eurozona también desempeñarán un papel crucial en la trayectoria del par EUR/USD. Los operadores tendrán que permanecer atentos a cualquier cambio en el sentimiento de riesgo, ya que podría dar lugar a movimientos significativos en el par.
