Principales conclusiones:
- El par EUR/USD ha repuntado por encima de 1,1100 debido a la debilidad del dólar estadounidense y a las expectativas de un BCE más agresivo.
- La resistencia clave se sitúa en 1,1160, con potencial para probar 1,12 si continúa el impulso alcista.
- Una caída por debajo de 1,1100 podría situar los niveles de soporte en torno a 1,1040-1,1030.
- Se espera que la próxima decisión de la Reserva Federal de EE.UU. sobre los tipos de interés sea uno de los principales motores de la volatilidad de los mercados esta semana.
- Los datos económicos de la Eurozona y EE.UU. determinarán el rumbo del par EUR/USD.
Dinámica del mercado y evolución reciente
Durante la semana pasada, el par EUR/USD experimentó una recuperación tras la caída inicial de principios de semana. El euro rebotó, recuperándose de las pérdidas anteriores debido al sentimiento de halcones del Banco Central Europeo (BCE), que compensó parte de la presión a la baja. El resurgimiento del euro se vio respaldado por las expectativas en torno a la próxima decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés, que se espera que desempeñe un papel fundamental en los movimientos del mercado en los próximos días. Al final de la semana, el par EUR/USD se situó por encima de 1,1100, apoyado por la debilidad generalizada del dólar estadounidense. La continua presión vendedora sobre el dólar se produce en medio de las crecientes especulaciones sobre un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal en su próxima reunión de política monetaria.
Influencias técnicas y fundamentales
Desde el punto de vista técnico, el par EUR/USD mostró signos de impulso alcista, superando niveles de resistencia clave cerca de 1,1100. El par ha seguido encontrando apoyo en estos niveles y, si mantiene el impulso, podría poner a prueba la marca de 1,12. Si el EUR/USD cae por debajo de la marca de 1,1100, el próximo nivel de soporte se situaría en torno al rango de 1,1040-1,1030. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa actualmente por encima de 60, lo que indica un sesgo alcista del par, mientras que la acción del precio se mantiene por encima de la Media Móvil Simple (SMA) de 100 periodos, lo que sugiere un mayor potencial alcista.
Desde el punto de vista fundamental, los datos económicos de la Eurozona y de Estados Unidos serán fundamentales para determinar la dirección del EUR/USD. Las publicaciones económicas europeas, como el Índice de Precios al Consumo (IPC) y la encuesta ZEW sobre el sentimiento empresarial, probablemente influyan a corto plazo. Por otro lado, los datos de ventas al por menor de EE.UU. y la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés dominarán los titulares más adelante en la semana. Los datos de inflación más débiles de los EE.UU. y las expectativas de un mayor recorte de tipos han añadido presión al dólar, con los mercados valorando una alta probabilidad de una política de flexibilización agresiva.
De cara al futuro
De cara al futuro, el mercado se centrará en gran medida en la reunión de la Reserva Federal, que se espera que marque la pauta de la semana. Cualquier sorpresa en la decisión o en los comentarios de la Fed podría provocar una volatilidad significativa en el par EUR/USD. Si la Fed bajase los tipos más de lo esperado, el dólar podría debilitarse aún más, lo que permitiría al euro continuar su impulso alcista. Por el contrario, si la Fed ofrece un tono más neutral o de línea dura, el dólar podría recuperar fuerza, empujando al par EUR/USD a la baja.
Además, los participantes en el mercado estarán atentos a los principales indicadores económicos de ambos lados del Atlántico. Aunque el euro ha mostrado resistencia en las últimas sesiones, los nuevos datos económicos de la Eurozona podrían reforzar o limitar este sentimiento alcista. Las balanzas comerciales, los datos de inflación y los costes laborales ofrecerán probablemente una imagen más clara de la salud de la economía europea.
