Principales conclusiones
- El oro cotiza cerca de $3,346, con resistencia en $3,364-$3,370 y soporte en $3,314.
- La inquietud fiscal en Estados Unidos y las previsiones de recortes de tipos de la Reserva Federal apuntalan el atractivo del oro.
- Los indicadores técnicos sugieren una perspectiva de neutral a alcista, supeditada a la ruptura de niveles de resistencia clave.
- Las tensiones geopolíticas y las compras de los bancos centrales siguen respaldando los precios del oro.
- Los próximos datos económicos y anuncios políticos serán fundamentales para determinar la dirección del oro a corto plazo.
Dinámica del mercado y evolución reciente
El oro comenzó la semana con un ligero retroceso, cotizando cerca de $3,346 por onza tras alcanzar un máximo de dos semanas de $3,365 el viernes pasado. Este leve retroceso coincide con la decisión de la administración estadounidense de aplazar la aplicación de los aranceles 50% a las importaciones de la Unión Europea del 1 de junio al 9 de julio, lo que reduce la demanda inmediata de refugio. A pesar de ello, el movimiento a la baja carece de un fuerte impulso bajista, lo que indica un apoyo subyacente para el metal precioso.
La reciente debilidad del dólar estadounidense, influida por las preocupaciones fiscales y las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal, sigue impulsando los precios del oro. Además, el aumento previsto del déficit estadounidense en $4 billones durante la próxima década aumenta el atractivo del metal como cobertura frente a la incertidumbre económica.
Influencias técnicas y fundamentales
Desde un punto de vista técnico, el oro se enfrenta a una resistencia en torno al rango $3,364-$3,370. Una ruptura decisiva por encima de esta zona podría allanar el camino hacia el nivel de $3.387, con potencial para desafiar la marca de $3.400. Por el contrario, el soporte se encuentra en $3,314, seguido de $3,300 y $3,288. La media móvil simple (SMA) de 21 días en $3.289 sirve como nivel de soporte crítico; un cierre por debajo de este nivel podría indicar una mayor caída hacia la SMA de 50 días en $3.185.
Fundamentalmente, el oro sigue influido por factores macroeconómicos como la política fiscal estadounidense, las expectativas de tipos de interés y las tensiones geopolíticas. Los recortes de tipos previstos por la Reserva Federal aumentan el atractivo del oro al reducir el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento. Además, la actual incertidumbre geopolítica y las compras de los bancos centrales siguen siendo un telón de fondo favorable para los precios del oro.
De cara al futuro
En la próxima semana, la trayectoria del oro probablemente estará determinada por la evolución de la política fiscal estadounidense, las comunicaciones de la Reserva Federal y los indicadores económicos mundiales. Si el dólar estadounidense sigue debilitándose y persisten las presiones inflacionistas, el oro podría encontrar el impulso necesario para poner a prueba el nivel de resistencia de $3.370 y superarlo. Sin embargo, cualquier señal de estabilización económica o cambio en las expectativas de política monetaria podría introducir volatilidad y poner a prueba los niveles de soporte.
