Principales conclusiones
- El par EUR/USD ha caído hasta 1,1460 tras alcanzar máximos cercanos a 1,1630 la semana pasada, presionado por la fortaleza del dólar y los flujos de refugio.
- Zonas de soporte a vigilar: 1,1460, 1,1420, 1,1370.
- Niveles de resistencia: 1,1495-1,1520 a corto plazo, 1,1560-1,1580 a mitad del canal, 1,1630 máximo clave.
- Neutral con inclinación bajista por debajo de 1,1495; alcista sólo si el par se recupera por encima de 1,1520.
- Los índices PMI de EE.UU. y la Eurozona, los comentarios de la Fed y los riesgos geopolíticos siguen siendo los principales catalizadores.
- Esté atento a la ruptura de la zona de consolidación de 1,1420-1,1520 para obtener señales direccionales.
Dinámica del mercado y evolución reciente
El par EUR/USD se ha visto sometido a nuevas presiones y ha caído hasta 1,1460 a principios de semana, tras alcanzar máximos cercanos a 1,1630 hace poco más de una semana. Este retroceso refleja una combinación de la persistente fortaleza del dólar estadounidense, los renovados temores geopolíticos en Oriente Medio y las señales contradictorias de los últimos datos económicos de la zona euro.
El dólar ha recuperado impulso a medida que los inversores buscan seguridad ante las acciones militares de Estados Unidos y las expectativas de posibles represalias por parte de Irán. Esta huida hacia la seguridad ha limitado las recientes subidas del euro, a pesar de su resistencia anterior. Mientras tanto, el BCE parece estar en pausa, y con los escasos comentarios de línea dura procedentes de Fráncfort, el par ha tenido poca energía alcista impulsada por el euro.
El resultado es una dinámica impulsada por la corrección y limitada por el rango, aún técnicamente intacta dentro de un canal alcista más amplio, pero con un desplazamiento hacia el extremo inferior de esa estructura.
Influencias técnicas y fundamentales
Punto de vista técnico
El par EUR/USD coquetea actualmente con niveles técnicos clave. Tras la subida de la semana pasada a 1.1632El par ha retrocedido con fuerza, situándose por debajo de la EMA de 50 periodos en el gráfico de 4H y poniendo a prueba el soporte horizontal en torno a las 1.1460.
En Índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario se ha enfriado desde la zona de sobrecompra y ahora se sitúa en torno al Zona 45-50lo que sugiere un impulso neutral. Un movimiento más profundo podría llevar al RSI a territorio bajista, especialmente si el par rompe por debajo de los niveles de 1.1420.
Estos son los niveles técnicos clave:
- Niveles de apoyo:
- 1460 - zona actual, apoyada también por la EMA de 100 horas
- 1420-1.1440 - canal base y junio apoyo de nivel medio
- 1370-1.1400 - apoyo horizontal desde principios de mes
- 1270 - nivel psicológico y pivote principal de mayo
- 1460 - zona actual, apoyada también por la EMA de 100 horas
- Niveles de resistencia:
- 1495-1.1520 - obstáculo inmediato desde el máximo del viernes pasado
- 1560-1.1580 - rango de consolidación medio y anterior
- 1630 - doble máximo reciente y barrera de ruptura clave
- 1495-1.1520 - obstáculo inmediato desde el máximo del viernes pasado
Una ruptura limpia por debajo de 1,1420 podría desencadenar una aceleración de las ventas hacia 1,1370 o incluso 1,1300. Por otro lado, una recuperación por encima de 1,1520 restablecería el interés alcista, con un mayor impulso hacia la banda de resistencia de 1,1580-1,1630.
Fundamentos a tener en cuenta
La Reserva Federal mantiene la cautela pero se compromete a vigilar la inflación. Los mercados están valorando la posibilidad de bajadas de tipos a partir de septiembreSin embargo, los funcionarios de la Reserva Federal han insinuado que podrían mantener los tipos más altos durante más tiempo, especialmente si los precios de la energía suben debido a las perturbaciones en Oriente Medio.
El BCE, por su parte, ha suavizado su postura. La inflación en la zona euro se ha enfriado, lo que da a los responsables políticos margen para mantener o incluso relajar su política monetaria este año. Esta divergencia ha mantenido al EUR/USD bajo presión, especialmente sin una nueva retórica de halcones que apoye al euro.
Esta semana Datos preliminares del PMI a ambos lados del Atlántico será fundamental para dar forma a las expectativas. Unas cifras más sólidas en el sector manufacturero o de servicios estadounidense podrían impulsar aún más al dólar. Por su parte, unos datos débiles en la Eurozona podrían confirmar la creciente divergencia entre ambas economías.
De cara al futuro
La capacidad del euro para estabilizarse en los niveles actuales dependerá probablemente de dos factores principales: el sentimiento de riesgo y el tono de los datos económicos estadounidenses.
Si disminuyen las tensiones en Oriente Medio o si los indicadores estadounidenses decepcionan, el EUR/USD podría rebotar hacia la zona de 1,1520-1,1580. Una ruptura de esa zona abriría un camino de vuelta para volver a probar el máximo de 1,1630, aunque los toros necesitarían una fuerte convicción para empujar por encima de él, especialmente sin nuevos catalizadores de la zona euro.
Si la fortaleza del dólar se mantiene, impulsada por unos datos estadounidenses mejores de lo esperado, por la política restrictiva de la Reserva Federal o por el empeoramiento del sentimiento de riesgo mundial, la presión bajista podría aumentar. Una ruptura por debajo de 1.1420 probablemente daría paso a una fase correctiva más profunda, con objetivos en torno al 1.1370 y 1.1300.
A medida que nos adentramos en la última semana de junio, los operadores deben mantenerse ágiles. El mercado es claramente reactivo: el EUR/USD se encuentra en una zona crucial y cada vez parece más probable que se produzca una ruptura direccional.
