主要ポイント
- ビットコインは$70,622で取引されており、4月初旬の$65,000からのマクロ経済主導の上昇の後、$74,000のレジスタンスから急落しました。
- 4時間足RSIは41.65で、シグナルラインの52.88を下回っており、弱気モメンタムを確認しています。4時間足チャートでは、パラボリックSARが価格を上回って反転し、売りシグナルを生成しています。
- 日足のMACDは約-373で、市場が調整局面にあることを示唆しています。MACDのシグナルラインは下降に向けて収束しています。
- 71,780の38.2% リトレースメントの重要なフィボナッチサポートが圧迫されています。 $70,500を下回る日足終値は、 $68,000から $69,554（50% および 61.8% リトレースメント）への道を開きます。
- $69,607の200日EMAが構造的な底値を示しており、この水準を下回る週足終値はsignificant bearish signalとなります
- 上値抵抗線は$71,766と$72,031（5日EMAとフィボナッチ収束線）の間にあり、$72,500が重要なブレイクアウトレベル、$74,000から$74,300が大きな抵抗となる。
- SEC CLARITY法に関する4月16日の円卓会議が今週の主要な触媒イベントです。Polymarketでは、2026年の可決確率を72%と示しています。
- S.イラン間の停戦期限が4月21日頃に切れ、状況が悪化すれば原油リスクプレミアムが再燃し、リスク選好を抑制するだろう
- 過去30日間でクジラのアドレスは61,000 BTC以上を吸収しました。$3,160億ドルという史上最高水準のステーブルコイン供給量は、待機中の相当な展開可能資本を表しています。
- 4月29日のFOMCは既知のリスクイベントであり、最近のFOMCは決定に関係なくビットコイン価格の下落に関連している。
市場動向と直近のパフォーマンス
4時間足チャートでは、$73,988の高値で取引され、そのレジスタンスクラスターから急反落した後、$70,622の現在価格を表示している。直近のローソク足では、始値が$70,846、終値が$70,881、安値が$70,584となっており、売り手が短期的な価格発見の主導権をしっかりと握っていることが確認できる。4月初めの$6万5,000円台から積極的に急騰し、一時$7万4,000円を回復したが、その後は売り圧力にさらされ、上昇分のかなりの部分が帳消しになった。.
4月は難しい幕開けとなった。「解放の日II」との異名を持つ関税発表が4月2日に行われ、ビットコインは$66,246を下回り、リスク資産の広範な清算に伴い、仮想通貨市場全体が下落した。この安値から、買い手は急速な反転を見せた。4月9日に発表された米国とイランの条件付き停戦合意が、蓄積されていたリスク許容度を解放し、48時間以内にビットコインを$73,000以上に押し上げるラリーを引き起こした。米国の現物ビットコインETFは、4月9日だけで$3億5800万ドルの純流入を記録し、ブラックロックのIBITは$2億6900万ドルを貢献し、これは3月初旬以来の単日最高の流入額となった。このETF需要は回復を裏付けるのに役立ったが、その後の$74,000ゾーンでの反落は、機関投資家の買いが絶対的ではなく、条件付きであることを示唆している。.
3月は1.8%高で取引を終え、5ヶ月連続の下落トレンドに終止符を打ち、4月の反発の基盤となりました。ETFの純流入額は現在約530億$に達しており、これはアナリストが2024年1月のETF承認前に予測していた50億から150億$を大幅に上回る数字です$。それにもかかわらず、ビットコインの取引所への準備金は231万BTC近辺で、8年ぶりの低水準となっており、これは短期的な弱気な値動きと並存する構造的な供給引き締まりを強調しています。.
テクニカルおよびファンダメンタル要因
4時間足RSIでは、現在の41.65がシグナルライン52.88を下回り、モメンタムが陰転していることが確認された。この構図は、買われ過ぎの状態から反転し、$70,000から $71,000のレンジを守るだけの確信が買い手にあるかどうかを探ってい る相場と一致している。日足RSIは、4月13日時点の集計データで41～42のレンジにあり、目先の弱気バイアスをさらに裏付けている。MACDでは、日足が約-373で、5時間足と1時間足の両フレームで売りシグナルが点灯しており、下降モメンタムがまだ尽きていないことを示唆している。.
日足チャートの移動平均線は、まちまちな様相を呈しています。5日間EMAは、おおよそ$71,091に位置しており、現在は現値より上の短期的なレジスタンスとして機能しています。一方、$72,031付近の50日間EMAは、次の重要な天井として位置づけられます。約$69,607の200日間EMAは、注視すべき重要なサポートラインです。価格はこれを上回っていますが、これを下回って終値となると、テクニカル上の大きな悪化を示し、システマティックなトレンドフォロー戦略からの売りを加速させるでしょう。週足の時間枠では、50日間移動平均線が価格を上回り、下落しており、中期的な構造が弱気なままであることを示唆しています。.
フィボナッチの観点から見ると、4月初旬の安値から$74,000のピークまでの上昇は、現在有効となっている一連の押し目レベルを確立しました。そのスイングの38.2% 押し目は$71,780近辺にあり、最初のサポートを提供し、強気筋にとって最初の意味のある防御を代表します。このレベルを終値でブレークすると、50% 押し目（$70,000近辺）がターゲットとなり、その後61.8% レベル（$68,770近辺）へ向かうでしょう。上昇局面では、約$71,766にある23.6% 押し目が、直近の反発試行で既に拒否ポイントとして機能しています。$72,500をクリーンに奪還すると、調整という見方は無効となり、$73,388から$74,300のレジスタンスゾーンが再び注目されるでしょう。現在のセッションのフィボナッチピボットは$71,023から$71,166にあり、価格が構造的に重要なクラスターのわずかに下で取引されていることを確認しています。.
4時間足のパラボリックSARは価格を上抜け、確定的な売りシグナルを生成し、現在の調整構造を強化しています。ADXの値はまだ極端なレベルではありませんが、下方向への方向性モメンタムが構築されていることを示唆しています。ボリンジャーバンドは、最近のラリーのボラティリティ急騰に続いて縮小し始めており、週の終わりまでに影響力のある方向性のある動きが起こる可能性が高いことを示唆しています。アッパーバンドは$74,300付近に、ロワーバンドは$68,500付近に位置しており、今後のセッションの可能性のあるレンジをマークしています。オンバランスボリュームは、ラリー期間中の高値から反転しており、最近の下落におけるボリューム参加が増加していることを示しており、これは監視に値するネガティブダイバージェンスです。.
ローソク足で見ると、4時間足チャートは$73,988を頂点とする弱気ローソク足が続き、$70,600近辺では、優柔不断を示唆するドージ形状のローソク足が続くが、納得のいく反転シグナルはまだ出ていない。5日EMAの下方で展開する弱気フラッグのような構図が続いており、このようなパターンが下降に転じれば、$68,000から$69,000近辺を目指すことになる。.
ファンダメンタルズ面では、マクロ環境は依然として厳しい。米連邦準備制度理事会（FRB）は4月29日の会合で金利を据え置くとの見方が大勢を占めており、Polymarketは98%の確率で変更なしとしている。3月18日のタカ派的なFOMCが引き金となり、ビットコインは$76,000から$65,000以下まで数日で下落した。10%の相互関税体制は解放記念日以来続いており、15%へのエスカレーションが予想されるため、資産クラス全体のリスク選好度が抑制され続けている。地政学的リスクも依然として生きている。4月の上昇のきっかけとなったイラン停戦は4月21日ごろに期限切れを迎えるが、イランが協定の3つの条項に違反したと主張しているとの報道は、すでに原油リスクプレミアムを再び導入し始めており、ブレント原油は反発し、ビットコインを週間最高値まで上昇させた熱狂を弱めている。.
規制当局の動きも新たな局面を迎えている。SECはCLARITY法に関する円卓会議を4月16日に予定しており、上院銀行委員会のマークアップは4月後半を目標としている。2026年可決の確率は72%だが、アナリストは、4月中にマークアップが行われない場合、可決の確率は急低下し、規制の明確化を待つ機関投資家は2027年まで導入スケジュールを押し上げる可能性があると警告している。10～10,000BTCを保有するホエールアドレスは、過去30日間で61,000BTC以上を吸収しており、価格が修正されても構造的に強気の蓄積シグナルを示している。ステーブルコインの供給量は過去最高の$3,160億枚を記録し、販売可能な供給量に対する配備可能な資本の比率は、資産クラスの歴史上かつてないほど高い水準を維持している。.
今後の見通し
今後1週間は、$70,000を維持できるか、それとも崩れるかを決定づける可能性のある、多数の触媒が密集しています。当面のテクニカルな試練は、日中にすでに侵された水準である38.2% フィボナッチ・リトレースメントの $71,780の防衛です。$70,500を下回るクリーンな日中終値は、4月のラリーが完了したことを効果的に確認し、$68,000から$69,000ゾーンの再テストに向けた確率をシフトさせます。$69,607付近の200日EMAは、その下の構造的なフロアを表しており、それを下回る週足終値は、4月全体に影響を与えることを意味する、重大な弱気な展開となるでしょう。.
上昇局面では、$71,766と$72,031の間にある5日EMAとフィボナッチ・クラスターのレジスタンスに直面するだろう。$72,500の回復が持続し、出来高が増加することが理想的であれば、強気フラッグの解消が確認され、$74,000から$74,300の再テストが設定されるでしょう。その先の主なテクニカル目標は$76,000であり、これはFOMCによる反落前の3月中旬にビットコインがタッチしたレベルであり、2025年の高値からの下落幅のフィボナッチリトレースメント78.6%である。.
4月16日に開催されるCLARITY Actラウンドテーブルは、短期カレンダーの中で最も市場を動かすイベントになりそうだ。多くの機関投資家がETF導入のタイミングを明確なデジタル資産の枠組みの成立と明確に結びつけていることから、SECからポジティブな規制シグナルが出れば、ETFの資金流入が大規模に再開する大きなきっかけとなる可能性がある。逆に、マークアッププロセスに曖昧さや遅れがあれば、センチメントに重くのしかかり、チャートにすでに表れているテクニカルな売り圧力が増幅される可能性が高い。ホルムズ海峡が事実上閉鎖されたままであることを示唆するヘッドラインがあれば、エネルギー関連のリスク回避の動きが再び強まり、成長に敏感な株式と連動してビットコインを圧迫する可能性がある。.
$74,000 からの修正があったにもかかわらず、より広範な構造は壊滅的ではありません。ビットコインは、2週間で$66,000 を下回ってから$70,000 を上回るところまで回復しました。これは、4月の安値から約 6% の上昇です。200日EMAはスポット価格を下回ったままです。クジラの買い集めは続いています。ETFインフラは新規発行の増加するシェアを吸収しており、ETFは2026年までに新規ビットコイン供給の100倍以上を吸収する可能性があると予測されています。マクロ経済環境がわずかでも安定すれば、構造的な供給不足は、機関投資家が再参入する際には、迅速かつ実質的なものになる可能性が高いことを意味します。.
