主要ポイント
- 金価格は、地政学的な不確実性とハト派的なFRBのシグナルに支えられ、$2,400レベルで推移している。
- テクニカルな見通しは強気で、$2,425が主なレジスタンス、$2,391、$2,371、$2,350がサポートとなっている。
- FRB高官の発言とインフレ率の鈍化により、市場では9月の利下げ期待が高まっている。
- パウエル議長の今後の演説と米国の政治動向は、金の方向性を形成する上で極めて重要である。
市場動向と直近のパフォーマンス
金価格は大幅な強気の勢いを見せ、重要な心理的水準である$2,400に接近している。この最近のパフォーマンスは、地政学的な不確実性、米連邦準備制度理事会（FRB）のハト派的なシグナル、ドル安の組み合わせによるところが大きい。市場心理は、ドナルド・トランプ前米大統領暗殺未遂事件の影響を受け、新たな政治的不確実性が注入され、金の安全資産としての需要が高まった。さらに、中国の最新経済データが予想を下回る成長を示し、中国政府による景気刺激策への期待が高まる中、金相場をさらに下支えした。
テクニカルおよびファンダメンタル要因
テクニカル面では、金の日足チャートは強気を示している。14日相対力指数(RSI)は50水準を上回り、21日単純移動平均(SMA)は50日SMAを上回り、強気のクロスオーバーを示している。金は現在$2,400レベルを守っており、直近の高値$2,425が重要なレジスタンスとなっている。このレベルを上抜ければ、史上最高値の$2,450、そして$2,500への道が開ける可能性がある。当面のサポートは$2,391にあり、さらなるサポートは$2,371と$2,350にある。
ファンダメンタルズ面では、FRB高官の緩和的なトーンにより、利下げに対する市場の期待が強まっている。サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁とシカゴ連銀のオースタン・グールスビー総裁は、物価上昇圧力の緩和と労働市場の冷え込みが利下げを正当化する可能性を示唆している。こうしたスタンスと、インフレ率が前年比3.0%と鈍化したことを示す最近の消費者物価指数（CPI）のデータが相まって、金のような非利回り資産を保有するケースが強まっている。市場参加者は現在、9月に利下げが実施される可能性が高いと見ており、これが米ドル安をさらに加速させ、金価格を下支えしている。
今後の見通し
トレーダーはパウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長のワシントン経済クラブでの講演を注視し、さらなる政策の手がかりを探る。加えて、米国の政治動向、特にトランプ事件の余波に関連する動向が注目される。政治的な不透明感を増すような新たな情報があれば、金の追加支援材料となる可能性がある。週前半の経済カレンダーは比較的軽いが、生産者物価指数（PPI）や小売売上高など、重要なデータ発表が市場心理に影響を与える可能性がある。
