主要ポイント
EUR/USDはほぼ横ばい 1.1550から1.1555 月曜日に、おおよそ intraday の範囲を印刷した後 1.1506から1.1569. そのペアは先週月曜日の出来事から回復しました 1.1466 惜しいですが、決定的なブレイクアウトではなく、より広範な回復帯の真ん中に位置しています。.
短期的なテクニカルな状況は改善しました。最新のデイリースナップショットは以下を示しています 60.876のRSI, MACDが0.001, ADXが33.058そして 0.0014のATR, ボラティリティは依然として高いものの、より堅調な勢いを示唆しています。.
価格は主要な日足移動平均を上回りました。 MA50 1.1532, MA100 1.1545そして MA200 1.1536一方 フィボナッチ・ピボットは1.1553にあります。. これにより、現在のゾーンが週初めの主要な強弱線となります。.
直ちに抵抗が密集している 1.1558, 1.1561そして 1.1566, 、より広範なチャート上の抵抗が 1.1606, 1.1628そして 1.1640, 、4月2日、4月1日、3月23日の高値でした。.
直接支援は 1.1548から1.1540そして 1.1505から1.1500, 、構造のより深い喪失は再び開かれるだろう 1.1447 そして、より広範な 1.1400 エリア.
マクロの主役は中東のエネルギー・ショックであることに変わりはない。ロイター通信によると、ドル円は、停戦協議が断続的な緩和をもたらすなかでも、トランプ大統領のホルムズ海峡再開に関する火曜日の期限を市場が注視するなか、安全な逃避先としての需要から依然として恩恵を受けている。.
政策格差は依然として重要である。その ECBの預金金利は2.00%一方 FRB資金の目標レンジは3.50%～3.75%. ユーロ圏のインフレ率は上昇し 3月の2.5% から 2月中の1.9%, 一方、米国の雇用統計は以下の通りであった。 178,000 給与成長および 4.3% 失業率が上昇し、FRBが依然として制限的であることを補強している。.
市場動向と直近のパフォーマンス
ユーロドルは3月末の終値よりも週初は堅調に始まり、下落から反発しました。 1.1466 3月30日の地域あたり約 1.1555 今日の回復は、2つの対立する勢力を反映しています。一方では、停戦交渉が市場心理を改善させ、ユーロを支えています。他方では、堅調な米国の労働統計、原油高、そしてFRBがより長期間、金融引き締めを維持するという市場の仮定がドルを支えています。ロイター通信はユーロを次のように報じています。 $1.1523 月曜日の早い段階で、トレーダーはホルムズ海峡周辺での新たなエスカレーションのリスクと停戦の期待のバランスを取っていました。.
これにより市場は安定しましたが、トレンドが完全に反転したわけではありません。価格は主要な日足移動平均線を上回りましたが、これは前向きな兆候ですが、最近のスイングハイをまだクリアしていません。 1.1606, 1.1628そして 1.1640. 終値でこれらの水準を突破するまで、回復は完全な強気転換というよりも再構築フェーズのように見えます。.
テクニカルおよびファンダメンタル要因
テクニカル面では、バランスが完全な弱気から慎重な強気へと変化している。同ペアは、ほぼ直近の水準で推移している。 1.1553 フィボナッチ・ピボット, 、〜とともに RSIが60以上 そして MACDプラス, 、一方 ADXが33を上回る この動きは、確信度の低い漂流ではなく、方向性のある強さがあることを示唆しています。当面の最も重要な疑問は、ユーロドルがピボットを維持し、それをサポートに転換できるかどうかです。それができれば、次の上値の抵抗線は当然 1.1566そして 1.1606, 、そして、より重要な 1.1628から1.1640 天井.
欠点としては、構造がまだ十分に脆弱であるため、ピボット周りで崩壊すると、ペアはすぐに下落に転じる可能性があります。～の下をブレークすると 1.1540 最新の回復は衰退しつつあると警告し、～を通過しての移動は 1.1505から1.1500 3月下旬の安値を再び意識させるだろう。より深い参照点は依然として 1.1447, 、そしてその下では、より広範な市場が再び話題にし始めるでしょう 1.1400.
根本的に、ユーロ/米ドルはユーロ圏のインフレ問題と米国金利問題の間で綱引き状態にある。ECBは3月19日、中東での戦争がインフレの上振れリスクと景気の下振れリスクを生み出し、エネルギー価格の上昇が短期的なインフレに相当な影響を与えると述べた。その後、ユーロスタットはユーロ圏のインフレ率が急上昇したことを示した。 3月の2.5%, 、エネルギーインフレが 4.9%. ロイター通信はまた、ECBの政策立案者であるヤニス・ストゥルナラス氏が月曜日に、エネルギーショックが一時的なものか永続的なものになるかによって政策対応が決まると報じた。.
同時に、FRBは金利を据え置いた 3.50% から 3.75%, 、そして3月の米国雇用統計は予想を上回る強さで発表され 178,000 失業率を伴う給与 4.3%. ロイター通信によると、シティグループはFRBの利下げ開始時期の予想を延期した 9月, ユーロが一時的に持ち直しても、ドルの為替メリットを維持するのに役立ちます。.
ユーロ圏の背景も、明確に支援的というよりは混在しています。ロイター通信によると、ユーロ圏の製造業PMIは 51.6 3月には、企業景況感が5ヶ月ぶりの低水準に落ち込み、ドイツの消費者心理は マイナス28.0 エネルギー価格高騰によるインフレを懸念する家計の4月。この組み合わせは、ユーロが戦術的に反発する可能性を支持するが、エネルギーショックが成長の重しとなると、中期的な強気相場を構築するには依然として苦労している。.
今後の見通し
今週のユーロ/米ドルの値動きは、2つの重複する要因によって決まる可能性が高い。第一は地政学的な要因である。ホルムズ海峡情勢が停戦の枠組みによって改善するか、あるいはトランプ大統領の火曜日の期限後に悪化するかである。ロイターによると、市場は、石油、インフレ期待、金利価格がすべて紛争と密接に関連しているため、この二者択一的な結果に依然として非常に敏感である。.
2つ目は米国のマクロ経済です。ロイターによると、市場は～に注目しています。 4月10日 CPIレポート, 石油ショックからの最初の影響が表れると予想される、そして FRB議事録 今週は、政策立案者たちがインフレとリスクについてどのように考えているのかを知る手がかりを探る。消費者物価指数（CPI）が高水準となれば、ドルは再び上昇に転じるだろう。インフレ率が軟調に推移し、地政学的な問題が深刻化すれば、ユーロ/米ドルはユーロ/米ドルを上値の重い水準まで押し上げる可能性が高まるだろう。 1.1600～1.1640 ゾーン.
最もクリーンなフレームワークはこれです：上に掲げる 1.1553 短期的な回復を維持し、〜への押し上げの余地を残す 1.1566 そして 1.1606. 下降 1.1540 セットアップを弱めるだろう、一方、～の下でのブレークは 1.1500 バランスを～の方へ戻す 1.1447 そしておそらく 1.1400. 現在、ユーロ/米ドルの値動きは過去2週間の月曜日よりも強く見えますが、この動きは原油関連のニュースと米国のインフレリスクの両方に対して脆弱です。.
