Principais Conclusões
- O EUR/USD começa a semana perto de 1,172, com a faixa da semana passada em torno de 1,161 a 1,176.
- O preço está acima das médias de 20 e 50 dias e o RSI diário está em meados dos anos 60, mantendo viva a tendência de compra na baixa.
- A retração de 61,8% da alta de julho para a baixa de agosto está próxima de 1,171 e está sendo testada. Um fechamento diário acima de 1,176 teria como alvo 1,183.
- Os principais catalisadores são o IPC dos E.U.A. na quinta-feira, às 08:30 ET, e a reunião do BCE e a coletiva de imprensa no final do mesmo dia. O Fed se reúne em 17 de setembro, com os mercados inclinados a um corte de 25 pontos-base.
- Suportes: 1,166 a 1,165, depois 1,162 e 1,158. Resistências: 1,173 a 1,176, depois 1,177 a 1,179 e 1,183.
Dinâmica de Mercado e Desempenho Recente
O EUR/USD começa a semana perto de 1,172, depois de subir com a impressão mais suave dos empregos nos EUA e uma ampla retração do dólar. Os investidores estão concentrados em dois grandes momentos macroeconômicos que ocorrem quase consecutivamente nesta semana. O BCE realiza sua reunião de política monetária na quarta e quinta-feira, com a coletiva de imprensa na quinta-feira, e o consenso é de que não haverá mudanças após o corte de junho. Algumas horas antes, o IPC de agosto dos E.U.A. será divulgado às 08:30 ET, uma publicação que moldará as expectativas para a decisão do Fed em 17 de setembro, na qual os mercados se inclinam para um corte de 25 pontos-base. O índice do dólar tem estado instável, mas, de modo geral, mais suave para esses eventos, o que tem mantido as quedas do euro superficiais.
Na fita, a faixa da semana passada se estendeu aproximadamente de 1,161 a 1,176 e o fechamento de sexta-feira ficou em torno de 1,172, deixando o par perto das máximas semanais. Esse tom é consistente com uma mudança de sentimento em todo o mercado de câmbio, onde os mercados de opções mostraram menos demanda por proteção contra a alta do dólar em comparação com o início do verão.
Influências Técnicas e Fundamentais
O preço está acima das médias móveis crescentes de 20 e 50 dias, mantendo a tendência de curto prazo apontando para cima. O momentum diário é construtivo, com o RSI em meados dos anos 60.
A retração de 61,8% da alta de julho para a baixa de agosto está próxima de 1,171, e o preço está testando essa zona agora. A resistência imediata está em camadas em torno de 1,173 a 1,176, depois de 1,177 a 1,179 e 1,183 na extensão. O primeiro suporte é de 1,166 a 1,165 nas médias de curto prazo e, em seguida, 1,162 e 1,158, se uma surpresa do IPC fizer o dólar subir. Um fechamento abaixo de 1,165 alertaria que os touros estão perdendo o controle, enquanto um fechamento diário acima de 1,176 abriria 1,183 em seguida.
Do ponto de vista fundamental, o pivô é simples. Se o IPC de quinta-feira estiver próximo ou mais frio do que o consenso de 0,3% em relação ao mês anterior, as chances de corte nas taxas devem permanecer firmes e as tentativas de alta do dólar provavelmente desaparecerão. Uma impressão mais quente elevaria os rendimentos e restringiria a alta do euro na conferência de imprensa do BCE. Espera-se que o BCE mantenha a taxa de 2% enquanto atualiza as projeções da equipe, e qualquer indício de que o crescimento está se mantendo com a inflação estável limitaria as altas acima de 1,18. Por outro lado, um tom cauteloso da Presidente Lagarde, que se incline para uma política mais branda mais tarde, ajudaria o EUR/USD a se estender. O preço das opções aponta para um volume contido, mas sensível a eventos, nesta semana.
Perspectivas Futuras
O cenário básico é uma consolidação de alta acima de 1,165, com testes de topo em 1,176 a 1,183, se o IPC não reacender a força do dólar. Um rompimento limpo e um fechamento diário acima de 1,176 colocariam 1,183 no radar, seguido por 1,190 se o momentum se expandir. Um IPC quente provavelmente pressionaria o EUR/USD de volta para 1,162 primeiro, com 1,158 como uma linha mais profunda na areia. A menos que haja um choque inflacionário de alta, as quedas para a região de 1,165 a 1,162 devem atrair compradores antes do BCE.
