Principais Conclusões
- Posição atual: EUR/USD é negociado em torno de 1,1520, após queda mensal de 1,47%, mostrando momentum de baixa próximo ao suporte principal
- Perspectiva técnica: Sinais de baixa com RSI em 35 se aproximando da sobrevenda, médias móveis mostrando forte venda, vendedores no controle
- Impacto da política do Fed: Corte hawkish de 25 pontos-base para 3,75-4,00% com o corte de dezembro agora altamente incerto, apoiando a força do dólar
- Postura do BCE: Taxa de depósito mantida em 2,00%, perspectiva de inflação equilibrada, incerteza política na França e na Alemanha pesando sobre o euro
- Níveis de suporte: Suporte crítico em 1,1500, seguido por 1,1420 e 1,1300 se o nível psicológico for rompido
- Zonas de resistência: O antigo suporte em 1.1570-1.1536 agora é resistência, seguido por 1.1620 e 1.1660-1.1670
- Previsão mensal: As negociações de novembro são esperadas entre a faixa de 1,1310-1,1890, e o momentum atual sugere que é mais provável que haja uma baixa
Dinâmica de Mercado e Desempenho Recente
Atualmente, o EUR/USD é negociado em torno de 1,1520, mostrando fraqueza contínua após uma queda de 1,47% no último mês. Apesar de registrar um ganho de 6,13% em doze meses, o par enfrenta uma pressão crescente com a intensificação da divergência de políticas entre o Federal Reserve e o Banco Central Europeu. Sessões recentes revelam a construção de um momentum de baixa, com o par quebrando abaixo dos principais níveis de suporte e lutando perto da extremidade inferior de sua faixa recente.
O par de moedas produziu máximas em torno de 1,1732 em 17 de outubro, antes de recuar acentuadamente para os níveis atuais. A atividade de negociação revela um aumento da pressão de venda após as reuniões do Fed e do BCE, com nenhum dos bancos centrais fornecendo orientação de apoio. As instituições financeiras continuam cautelosas em relação a valores mais altos, já que o Federal Reserve mantém sua postura hawkish e a incerteza política europeia pesa sobre o sentimento.
Influências Técnicas e Fundamentais
Os indicadores técnicos sinalizam o aumento do momentum de baixa. O RSI está atualmente em 35, indicando uma potencial pressão de baixa e se aproximando do território de sobrevenda. Este posicionamento do RSI abaixo de 40 sugere que os vendedores mantêm o controle, embora o par esteja se aproximando de níveis onde as recuperações técnicas podem se materializar. O par é negociado bem abaixo da Média Móvel Simples de 20 períodos, confirmando a fraqueza de curto prazo.
Os principais níveis de resistência estão estabelecidos em 1,1570-1,1536, 1,1620 e 1,1660-1,1670, com a antiga zona de suporte atuando agora como resistência imediata. Uma recuperação acima de 1,1570 seria necessária para neutralizar o momentum de baixa. As zonas críticas de suporte incluem o nível psicologicamente importante de 1,1500, seguido por 1,1420 e 1,1300. O par fechou abaixo das SMAs de 100 e 20 dias, confirmando a deterioração técnica. Uma quebra decisiva abaixo de 1,1500 pode desencadear uma venda acelerada em direção a 1,1420 ou 1,1300.
O Federal Reserve executou um corte de 25 pontos-base na taxa em outubro, para 3,75-4,00%, mas o comentário hawkish do presidente do Fed, Powell, atenuou significativamente as expectativas, afirmando que um corte em dezembro “não é uma conclusão precipitada”. Essa cautela inesperada injetou incerteza à medida que as fortes divisões do FOMC se tornaram aparentes. O dólar se fortaleceu com esses sinais hawkish, pressionando o EUR/USD para baixo.
O Banco Central Europeu manteve todas as taxas inalteradas, com a facilidade de depósito em 2,00%. A Presidente do BCE, Christine Lagarde, enfatizou que a política está “em uma boa posição”, com riscos de inflação equilibrados. De acordo com as projeções da equipe, a inflação geral será, em média, de 2,1% em 2025. A abordagem dependente de dados do BCE e a relutância em sinalizar novos cortes limitaram o apoio ao euro, enquanto a instabilidade política na França e na Alemanha aumenta a pressão negativa.
Os desenvolvimentos comerciais entre os EUA e a China proporcionaram apenas um alívio temporário. O acordo histórico inclui reduções de tarifas a partir de 10 de novembro, com a China cortando as tarifas para 10% e os EUA para 30%. Entretanto, essa redução não conseguiu gerar uma força sustentada do euro, já que as tensões subjacentes permanecem e a duração de um ano deixa incertezas.
Perspectivas Futuras
Na próxima semana, os lançamentos de dados de alto nível serão limitados devido à paralisação do governo dos EUA, o que sugere a continuidade das negociações pautadas pela incerteza. As comunicações do Federal Reserve para dezembro serão cruciais, já que qualquer mudança dovish pode desencadear recuperações, enquanto a continuidade da hawkishness estenderia as perdas. A posição técnica do par, próxima aos níveis de sobrevenda, sugere um potencial para saltos de curto prazo, embora a estrutura geral de baixa permaneça intacta.
O principal suporte em 1,1500 será observado de perto. Um rompimento abaixo desse nível psicológico pode acionar ordens stop-loss e acelerar as quedas para 1,1420 ou 1,1300. Por outro lado, uma recuperação acima de 1,1570 seria necessária para neutralizar a pressão imediata de baixa e abrir a porta para a recuperação em direção a 1,1620.
Para novembro, o consenso dos analistas projeta negociações entre 1,1310 e 1,1890, embora o momentum atual sugira que o limite inferior dessa faixa seja mais provável. As metas para o final do mês se agrupam em torno de 1,1350-1,1620, representando um potencial de queda adicional em relação aos níveis atuais. A interação entre as expectativas de política do Fed e a força do dólar determinará se o EUR/USD se estabilizará ou estenderá seu declínio em direção à zona de 1,1300.
