Principais Conclusões
- EUR/USD é negociado atualmente a 1,16205, com alta de 0,19% na sessão, com uma faixa intradiária de 1,15782 a 1,16415, posicionado abaixo da SMA de 50 dias em 1,16551.
- O RSI de 45,25 indica momentum neutro com uma leve tendência de baixa, refletindo a perda do momentum de alta da alta de dezembro.
- Os principais níveis de resistência estão em 1,16551 (SMA de 50 dias), 1,1700 e 1,1807 (máxima de dezembro), enquanto o suporte está em 1,1578, 1,1550 e na zona crítica de 1,1497-1,1505.
- A divergência entre as políticas do Fed e do BCE continua a influenciar o par, com o Fed em 3,50%-3,75% e a expectativa de novos cortes, enquanto o BCE se mantém em 2,00%, com taxas provavelmente inalteradas por um longo período.
- O calendário desta semana apresenta o discurso de Trump (21 de janeiro), dados do PMI da Alemanha, PIB dos EUA e pedidos de auxílio-desemprego (22 de janeiro), lançamentos do PMI dos EUA (23 de janeiro) e a decisão sobre a taxa do Fed (26 de janeiro).
- As previsões dos analistas de médio prazo permanecem construtivas, com metas de 1,20-1,25 até o final do ano de 2026, embora se espere que as negociações de curto prazo permaneçam dentro de uma faixa entre 1,1500 e 1,1800.
Dinâmica de Mercado e Desempenho Recente
O par EUR/USD está sendo negociado a 1,16205 em 19 de janeiro de 2026, com alta de 0,19% na sessão, após abrir a 1,15802. O par atingiu uma alta intradiária de 1,16415, encontrando suporte em 1,15782. Essa modesta recuperação ocorre após semanas de pressão de venda que viram o euro recuar de suas máximas de dezembro, perto do nível 1,1800, com a moeda única lutando para encontrar um impulso sustentado de alta contra um dólar americano cada vez mais resistente.
O euro sofreu um recuo notável em relação às máximas de 2025, tendo atingido um pico próximo a 1,1918 em setembro, antes de entrar em uma fase de consolidação que, desde então, deu lugar a uma tendência de baixa mais pronunciada. Nos últimos doze meses, o par permanece aproximadamente 13% mais alto, tendo se recuperado do nível 1,0400 observado no início de 2025. No entanto, a recente ação do preço sugere que o impulso de alta que caracterizou grande parte do ano passado estagnou, com os ursos ganhando controle à medida que o novo ano se desenrola.
A dinâmica do mercado mudou consideravelmente nas últimas semanas. As preocupações com a independência do Federal Reserve, que antes pesavam muito sobre o dólar após a investigação do Departamento de Justiça sobre o presidente do Fed, Jerome Powell, começaram a diminuir após a resistência de vários legisladores republicanos. Isso permitiu que o dólar se estabilizasse e recuperasse algumas de suas perdas anteriores. Enquanto isso, a zona do euro continua a enfrentar desafios com o crescimento lento, embora a inflação geral que está voltando para a meta de 2,0% do BCE tenha reforçado as expectativas de que as taxas de juros permanecerão em espera por um longo período.
Influências Técnicas e Fundamentais
Do ponto de vista técnico, o EUR/USD está sendo negociado atualmente abaixo de sua média móvel simples de 50 dias, que se situa em 1,16551. Esse posicionamento abaixo da média móvel chave sinaliza que a dinâmica de curto prazo mudou em favor dos ursos, com o par precisando recuperar esse nível para restaurar uma perspectiva de curto prazo mais construtiva. A SMA de 200 dias fornece um suporte de tendência mais profundo em torno da área de 1,1580-1,1600, representando uma zona crítica que os touros devem defender para manter a tendência de alta mais ampla que está em vigor desde o início de 2025.
O Índice de Força Relativa de 14 períodos está em 45,25, indicando momentum neutro com uma leve inclinação de baixa. Essa leitura intermediária sugere que o par não está nem sobrevendido nem sobrecomprado, deixando espaço para movimentos em qualquer direção, dependendo dos catalisadores que surgirem. O RSI tem apresentado uma tendência de queda em relação às leituras acima de 60 observadas durante a alta de dezembro, confirmando a perda do momentum de alta e a atual fase corretiva.
Os principais níveis de resistência a serem monitorados esta semana incluem a SMA de 50 dias em 1,16551, seguida pela alça psicológica de 1,1700 e a zona mais significativa de 1,1747-1,1775, que se alinha com o fechamento da semana alta de 2025 e a retração Fibonacci 61,8% do declínio de setembro. A alta de dezembro de 2025 em 1,1807 representa o teto imediato, com um rompimento sustentado acima desse nível necessário para atingir o pico de 2025 em 1,1918 e, eventualmente, o marco psicológico de 1,2000.
No lado negativo, o suporte imediato está na mínima de hoje de 1,15782, seguido pela área de 1,1550, que coincide com uma zona de suporte anterior. O suporte mais significativo está na região de 1,1497-1,1505, definida pelas máximas de março de 2020/2022 e pela retração Fibonacci 78,6% do avanço de julho. Um rompimento abaixo desse limite ameaçaria uma correção mais profunda em direção à máxima de abril, fechada em 1,1394, e, potencialmente, à mínima de novembro, em 1,1468, que representa o próximo alvo de baixa, de acordo com a análise técnica atual.
Fundamentalmente, a divergência entre a política monetária do BCE e do Fed continua a moldar a trajetória do par. O Federal Reserve realizou seu terceiro corte de 25 pontos-base em 2025 em dezembro, levando a taxa dos fundos federais para 3,50%-3,75%, com os mercados precificando aproximadamente dois cortes adicionais em 2026. O Banco Central Europeu, por outro lado, manteve as taxas inalteradas em sua reunião de dezembro, com a taxa de depósito em 2,00%, e as autoridades sinalizaram que as taxas provavelmente permanecerão em espera por um longo período. François Villeroy de Galhau, membro do BCE, recentemente descreveu as expectativas de um aumento das taxas do BCE em 2026 como “fantasiosas”, ressaltando a postura paciente do banco central.
Perspectivas Futuras
A semana que se inicia apresenta vários catalisadores que podem impulsionar a ação significativa dos preços do EUR/USD. O discurso do presidente Trump, em 21 de janeiro, será acompanhado de perto para que sejam feitos comentários sobre política econômica, relações comerciais e possíveis implicações para o Federal Reserve. Espera-se que o governo Trump nomeie um novo presidente do Fed para substituir Jerome Powell quando seu mandato terminar em maio, com os mercados prevendo que qualquer sucessor poderia inclinar a política monetária para taxas de juros mais baixas.
Na zona do euro, os dados do PMI de manufatura da Alemanha fornecerão informações sobre a saúde da maior economia da Europa, que cresceu apenas 0,2% em 2025, após dois anos de contração. Embora o consumo das famílias e do governo tenha fornecido algum suporte, a fraqueza no setor de manufatura continua a manter as perspectivas frágeis. Qualquer decepção com os números do PMI pode pesar sobre o euro e reforçar a tendência de baixa no curto prazo.
Os dados econômicos dos EUA também estarão em foco, com os números do PIB e os pedidos iniciais de auxílio-desemprego programados para 22 de janeiro, seguidos pelos lançamentos do PMI em 23 de janeiro. Espera-se que a decisão do Fed sobre a taxa de juros em 26 de janeiro resulte na manutenção das taxas, com a ferramenta CME FedWatch mostrando uma probabilidade de 85,1% de que não haja alteração. Os traders examinarão a declaração que a acompanha em busca de sinais sobre o ritmo de flexibilização futura.
Os fatores geopolíticos continuam sendo uma corrente subjacente na ação do preço do EUR/USD. A ameaça dos EUA de adquirir a Groenlândia continua a criar tensão com os aliados europeus, enquanto a situação no Irã e na Venezuela aumenta a incerteza global. Entretanto, com a diminuição de parte do ruído em torno do possível envolvimento dos EUA nessas regiões, a atenção do mercado voltou para a macroeconomia, favorecendo uma abordagem de posicionamento dependente de dados.
Analisando o cenário mais amplo, as previsões dos analistas para o EUR/USD permanecem construtivas no médio prazo, com as principais instituições projetando que o par seja negociado na faixa de 1,20 a 1,25 até o final do ano de 2026. No entanto, é improvável que o caminho para esses níveis seja linear, com a perspectiva de curto prazo sugerindo a continuidade das negociações dentro de uma faixa entre 1,1500 e 1,1800. Seria necessário um rompimento decisivo em qualquer direção para estabelecer uma tendência direcional mais clara para as próximas semanas.
