Principais Conclusões
- O EUR/USD está sendo negociado dentro de um canal ascendente desde 22 de junho, apoiado pelas EMAs de 50 e 200 períodos, em 1,1669 e 1,1549.
- As barreiras técnicas imediatas estão em 1,1730, 1,1753 e no limite superior do canal próximo a 1,1760; os suportes estão agrupados em 1,1700, 1,1660 e 1,1620.
- A fraqueza do dólar americano - impulsionada por números suaves de gastos e renda e expectativas de corte de taxas - continua sendo o principal fator de alta para o EUR/USD.
- Os próximos dados do IPC alemão, o NFP dos EUA em 3 de julho e os discursos do banco central provavelmente ditarão a trajetória de curto prazo do par.
- Um rompimento decisivo acima de 1,1753 poderia abrir caminho em direção a 1,1782 e 1,1800; se não conseguir manter 1,1700, corre-se o risco de deslizar de volta para o suporte do canal intermediário em torno de 1,1660.
Dinâmica de Mercado e Desempenho Recente
O EUR/USD começou a semana consolidando seus ganhos recentes, sendo negociado um pouco acima da marca de 1,1700, depois de subir mais de 1,5% na semana anterior. A recuperação foi impulsionada pela fraqueza generalizada do dólar norte-americano - refletida na queda do índice do dólar norte-americano para 97,00, em meio a dados fracos sobre gastos pessoais e renda nos EUA - e pelo ressurgimento do apetite pelo risco após uma frágil trégua no Oriente Médio.
Do lado da zona do euro, as vendas de varejo da Alemanha contraíram inesperadamente 1,6% em maio, mas o par se manteve firme, com os comerciantes aguardando os números preliminares do IPC alemão para junho e mantendo a confiança na moeda comum.
Influências Técnicas e Fundamentais
Do ponto de vista técnico, o EUR/USD está contido em um canal ascendente que está em vigor desde 22 de junho, com a ação do preço consistentemente acima da MME de 50 períodos, em 1,1669, e da MME de 200 períodos, em 1,1549, ressaltando a tendência de alta predominante. Os indicadores de momentum de curto prazo confirmam ainda mais essa tendência: o RSI de 4 horas está confortavelmente acima de 60, enquanto a média móvel simples de 20 períodos, próxima a 1,1700, agora atua como suporte inicial. Os principais níveis de resistência se alinham em 1,1730 (estático), 1,1753 (alta da oscilação recente) e o limite superior do canal em torno de 1,1760, com barreiras mais fortes em 1,1782 e 1,1800.
Fundamentalmente, a perspectiva de um corte na taxa de juros do Federal Reserve já em setembro - precificada pelos futuros do mercado monetário - continua a pesar sobre o dólar, enquanto as expectativas de um aumento modesto no desemprego dos EUA (para 4,3%) e uma impressão abaixo de 200 mil para o Nonfarm Payrolls de julho dão suporte a mais força ao EUR/USD.
Perspectivas Futuras
A atenção do mercado agora se volta para uma série de catalisadores: A divulgação do IPC de junho da Alemanha, o comentário de política do Banco Central Europeu e o relatório de 3 de julho do Nonfarm Payrolls dos EUA. Se a inflação alemã surpreender positivamente, isso poderá reforçar a postura "hawkish" do BCE, dando novo impulso ao euro; por outro lado, um IPC abaixo da previsão poderá atenuar a convicção de alta.
Nos EUA, um resultado do NFP mais brando do que o consenso de 110 mil empregos - combinado com o aumento do desemprego - provavelmente alimentaria mais a fraqueza do dólar e manteria o EUR/USD em alta. Por fim, os discursos dos membros do Conselho do BCE e das autoridades do Fed no final desta semana serão fundamentais: qualquer divergência nas mensagens sobre as metas de crescimento ou de inflação pode desencadear movimentos bruscos dentro do canal estabelecido.
