Principais Conclusões
- O EUR /USD caiu de seu pico de quatro anos, próximo a $1,1830, para $1,1522, em meio a um novo acordo comercial entre os EUA e a UE que impõe tarifas de 15%.
- O par está abaixo de sua SMA de 50 dias (~1,1582), com a retração Fibonacci 50% (~1,1600) oferecendo resistência.
- As leituras de sobrevenda do CCI (~-120) apontam para um possível salto corretivo em direção a 1,1650.
- As surpresas do mercado de trabalho dos EUA e as expectativas de corte das taxas do Fed continuam a sustentar a força do dólar.
- Os dados do IPC da zona do euro e os dados econômicos alemães desta semana são fundamentais; uma impressão forte pode reenergizar o EUR / USD, enquanto números fracos podem empurrá-lo de volta para 1,1447.
Dinâmica de Mercado e Desempenho Recente
O euro enfrentou mares agitados na semana passada, recuando em relação aos máximos de vários anos, já que um acordo comercial recentemente firmado entre os EUA e a UE impôs uma tarifa de 15% sobre as principais exportações europeias, prejudicando a confiança na recuperação da moeda única. Depois de atingir um pico próximo a $1,1830 em 22 de julho, o EUR /USD caiu para $1,1522 em 29 de julho, marcando sua maior queda em dois dias em quase três anos, com os investidores desfazendo posições compradas lotadas em meio à diminuição do apetite pelo risco. Em julho, o dólar dos EUA também se recuperou amplamente, ganhando 2,1% e no caminho certo para seu melhor desempenho em julho desde 2019, impulsionado por melhores acordos comerciais com os EUA e pela dinâmica de aperto de posições, reforçando os ventos contrários para o EUR /USD.
Influências Técnicas e Fundamentais
Nos gráficos, o EUR /USD rompeu abaixo de seu canal de tendência de alta de curto prazo, transformando a retração Fibonacci 50% do avanço de junho (em torno de 1,1600) em resistência de curto prazo. O par agora é negociado logo abaixo de sua média móvel simples de 50 dias, perto de 1,1582, com um novo teste fracassado desse nível ressaltando a mudança da convicção de alta para a consolidação.
O Índice do Canal de Commodities (período de 20) recuperou-se de uma baixa de sobrevenda próxima a -230 em 31 de julho e agora está em torno de -65, firmemente em território neutro. Isso sugere que a fase corretiva de junho-julho perdeu o ímpeto, mas não tem nova convicção direcional. O Índice de Força Relativa (período de 14) também confirma a consolidação, com 47, bem entre seus limites de 30/70. Enquanto isso, o ATR (14) em 0,0062 indica movimentos diários médios de aproximadamente 62 pips, apontando para uma faixa de negociação contida.
Fundamentalmente, os dados trabalhistas dos EUA continuam a moldar as perspectivas. A surpresa do Non-Farm Payrolls de sexta-feira, com apenas 73.000 novos empregos, em comparação com o consenso de 110.000, alimentou as conversas sobre um corte anterior nas taxas do Federal Reserve, mas a recuperação do dólar após o relatório ressalta as apostas persistentes nos rendimentos resilientes dos EUA. No lado da zona do euro, o PIB alemão do segundo trimestre contraiu 0,1%, enquanto a França e a Itália registraram um crescimento morno, aumentando as preocupações de que o Banco Central Europeu possa ficar atrás do Fed na normalização da política.
Perspectivas Futuras
O calendário desta semana apresenta a Confiança do Consumidor da UE (terça-feira) e o IPC da zona do euro (quarta-feira), que testarão se os dados da zona do euro podem deter a queda. Nos EUA, o PMI de serviços ISM e os pedidos de auxílio-desemprego influenciarão as expectativas de corte de taxas do Fed. Se a inflação da zona do euro ultrapassar as previsões ou se as encomendas às fábricas alemãs surpreenderem positivamente, o EUR /USD poderá buscar um novo teste de 1,1650. Por outro lado, uma declaração dovish do BCE ou dados europeus mais suaves podem arrastar os preços para a zona de 1,1447-1,1500, esta última reforçada tanto pela média móvel de 200 horas quanto pela baixa da semana passada
