Principales conclusiones
- El precio del oro ha alcanzado máximos de varias semanas, beneficiado por la debilidad del dólar y los decepcionantes datos económicos estadounidenses.
- Las perspectivas técnicas son alcistas, con el oro cerrando por encima de las medias móviles clave y mostrando un impulso positivo del RSI.
- La resistencia inmediata se sitúa en $2,390 y $2,400, con un soporte en torno a $2,340-$2,330.
- El próximo informe del IPC de EE.UU. y el testimonio de Powell serán fundamentales para determinar la dirección del oro a corto plazo.
- Las posibles señales pesimistas de la Reserva Federal y unos datos de inflación más moderados podrían favorecer nuevas subidas, mientras que unos datos más sólidos podrían lastrar los precios.
Dinámica del mercado y evolución reciente
Los precios del oro han seguido una trayectoria alcista, alcanzando máximos de varias semanas a medida que cambiaba el sentimiento del mercado debido a diversos factores económicos y geopolíticos. La semana pasada, el precio del oro superó los $2.380, impulsado por la debilidad generalizada del dólar estadounidense a raíz de los decepcionantes datos macroeconómicos estadounidenses. El PMI manufacturero del ISM cayó a 48,5, y el índice de precios pagados, un componente de la inflación, cayó bruscamente, lo que indica un enfriamiento de la inflación. Además, los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el Foro del Banco Central Europeo sugirieron que la tendencia a la desinflación podría estar reanudándose, lo que debilitó aún más al dólar y apoyó al oro.
Influencias técnicas y fundamentales
Técnicamente, las perspectivas del oro a corto plazo parecen alcistas. El metal cerró por encima de las Medias Móviles Simples (SMA) de 50 y 20 días durante tres días consecutivos, y el indicador de Fuerza Relativa (RSI) se acercó a 60. Esto refleja un impulso alcista. Esto refleja un impulso alcista. La resistencia inmediata se sitúa en $2.390, y la resistencia adicional en $2.400. Una vez que el oro supere estos niveles y los confirme como soporte, podría alcanzar el máximo histórico de $2.450.
A la baja, el soporte se ha formado en torno a $2,340-$2,330, donde convergen la SMA de 20 días, la SMA de 50 días y el retroceso Fibonacci 23%. Una caída por debajo de este nivel podría indicar un cambio de tendencia a corto plazo.
Fundamentalmente, la negociación de la próxima semana se verá influenciada por los informes económicos clave de EE. UU., incluido el índice de precios al consumidor (IPC) de junio y el testimonio de dos días del presidente de la Reserva Federal, Powell, ante el Congreso. Se espera que el informe del IPC muestre una subida del 0,2% en el IPC general, mientras que el IPC subyacente se mantendrá sin cambios. Una lectura de la inflación más fría de lo esperado podría reforzar las expectativas de recortes de tipos de la Fed, lo que supondría un mayor apoyo para el oro. Por el contrario, unos datos de inflación más elevados podrían dar lugar a una reevaluación de las expectativas de recorte de tipos, lo que podría lastrar los precios del oro.
De cara al futuro
La atención de la próxima semana se centrará en las declaraciones de Powell y en los datos del IPC estadounidense. Los comentarios de Powell serán analizados en busca de pistas sobre la futura política monetaria, mientras que el informe del IPC proporcionará información sobre las tendencias inflacionistas. Los participantes en el mercado anticipan posibles señales moderadas por parte de Powell, que, combinadas con unos datos de inflación más suaves, podrían seguir apoyando el impulso alcista del oro. Sin embargo, cualquier cambio inesperado en los datos económicos o en la retórica de la Fed podría introducir volatilidad.
