Principales conclusiones
- Bitcoin cotizó entre $116.500 y $123.100 la semana pasada, cerrando cerca de $117.200 para una ganancia semanal de 1%.
- El precio se apoya en la EMA de 20 días ($116,500) y la SMA de 50 días ($110,000); el RSI en 58 y el MACD alcista reflejan un impulso positivo continuado.
- Los niveles de Fibonacci en $112.000 (38,2%) y $107.000 (61,8%) siguen siendo zonas de soporte clave desde la oscilación entre el mínimo de junio y el máximo de julio.
- Los flujos institucionales son fuertes: más de $3.400 millones de entradas de ETF al contado en julio y un récord de $57.400 millones de interés abierto en futuros.
- Esté atento a los datos económicos de EE.UU., al Libro Beige de la Reserva Federal y a la evolución de la cripto-regulación para el próximo desencadenante direccional.
Dinámica del mercado y evolución reciente
El bitcoin comenzó la semana pasada cotizando en torno a los $118.600 antes de alcanzar un nuevo máximo justo por encima de los $123.100, impulsado por un aumento de la demanda institucional. Al cierre del domingo, el par volvió a situarse cerca de los $117.200. La volatilidad se disparó junto con los flujos de entrada récord de ETF y la actividad en la cadena, con la acción del precio confinada en gran medida entre el soporte $116.500 y la resistencia $123.000. Este estrecho rango pone de relieve la fortaleza del mercado de divisas. Este estrecho rango pone de relieve el esfuerzo del mercado por absorber importantes flujos de capital sin romper una clara tendencia direccional.
Influencias técnicas y fundamentales
Técnicamente, BTC/USD se mantiene por encima de su media móvil exponencial de 20 días, actualmente cerca de $116,500, que ha ofrecido un soporte fiable en cuatro pruebas sucesivas. La media móvil simple de 50 días se sitúa en torno a $110.000, muy por debajo del spot, lo que confirma que la tendencia alcista a medio plazo se mantiene intacta. El índice de fuerza relativa diario se sitúa en 65, lo que indica un impulso alcista sin extremos de sobrecompra, mientras que el histograma MACD muestra barras positivas en expansión tras un cruce alcista hace diez días. Los principales retrocesos de Fibonacci trazados desde el mínimo de finales de junio en $102.200 hasta el máximo de la semana pasada en $123.100 sitúan el retroceso 38,2% en $113.000 y el nivel 61,8% en $107.000, ambos firmes hasta la fecha.
Desde el punto de vista fundamental, los ETF estadounidenses de Bitcoin al contado atrajeron más de 1.400 millones de dólares en entradas en lo que va de mes, con un récord de 1.400 millones de dólares en entradas en sólo dos días. El interés abierto en los futuros de BTC aumentó hasta aproximadamente 1.457.400 millones de euros, lo que pone de manifiesto la creciente participación de los grandes inversores. Las tasas de financiación han retrocedido a 10%, una fracción de los máximos anteriores, mientras que el ratio de apalancamiento estimado ha caído a alrededor de 0,25, lo que indica que gran parte del repunte se sustenta en capital real en lugar de fondos prestados. Mientras tanto, el dominio de la capitalización de mercado de Bitcoin cayó brevemente por debajo de 61%, lo que refleja la fortaleza de las altcoins, pero el retroceso en el dominio de BTC no ha logrado hasta ahora descarrilar la tendencia alcista principal.
De cara al futuro
La semana que viene, los mercados estarán pendientes de la construcción de viviendas en EE.UU., los principales indicadores económicos y el Libro Beige de la Reserva Federal en busca de pistas sobre el crecimiento y la política monetaria. Una ruptura sostenida por encima de $123.500 podría abrir el camino hacia el nivel psicológico de $130.000, con mayor resistencia en torno a $135.000, donde se ha informado de un grupo de órdenes de venta. Por el contrario, si BTC no logra defender la zona de $116.500, podría producirse una corrección más profunda hacia $112.000, con la SMA de 50 días cerca de $110.000 como próximo amortiguador. La evolución de la normativa, incluido cualquier avance en la legislación federal sobre criptomonedas durante la "Semana de las criptomonedas", y los cambios en el apetito por el riesgo mundial seguirán siendo catalizadores fundamentales de la volatilidad a corto plazo.
