Principales conclusiones
- El EUR/USD cotiza en torno a 17-1.173 tras un rebote desde el reciente soporte, ayudado por la suavidad del dólar estadounidense y la preocupación por el cierre del mercado.
- La caída desde el máximo de 1,1917 se extendió hasta 1,1644, convirtiendo ese nivel en un soporte fundamental.
- Zonas de resistencia: 1734entonces 1.1819. Una ruptura por encima favorecería la continuación del rally.
- Zonas de apoyo de interés: 1667 (55 DMA)y más profundo 1.1390 si el declive se intensifica.
- Advertencia técnica: La divergencia del MACD y el fallo por debajo de la EMA de 55 días indican precaución.
- Catalizadores macroeconómicos: Los datos estadounidenses, los comentarios de la Fed y el BCE, y los cambios en la confianza en el dólar.
Dinámica del mercado y evolución reciente
El par euro-dólar comenzó la semana cotizando en torno al 1.1724continuando el modesto rebote desde los mínimos recientes. La debilidad del dólar estadounidense, alimentada por el temor a un posible cierre del Gobierno y la escasez de nuevos catalizadores alcistas, ha respaldado al EUR/USD. Los inversores también están atentos a los próximos datos de EE.UU., que podrían modificar las expectativas de tipos y cambiar el impulso en cualquier dirección.
El contexto en la eurozona sigue siendo heterogéneo. Los débiles indicadores del sector manufacturero han suscitado preocupación por los riesgos a la baja para el crecimiento, pero la resistencia de los servicios y las presiones salariales subyacentes mantienen en alerta a los observadores de la inflación. La retórica de los bancos centrales, tanto del BCE como de la Reserva Federal, podría dar señales direccionales a lo largo de la semana.
Influencias técnicas y fundamentales
Desde un punto de vista técnico, la estructura del EUR/USD se encuentra actualmente a caballo entre el potencial alcista y el riesgo de un retroceso. El retroceso desde el máximo de 2025 cerca de 1,1917 se ha extendido hacia el 1.1644 antes de una modesta recuperación. Esto convierte a 1,1644 en un pivote clave: si ese nivel cede, podrían producirse nuevas caídas hacia 1.1390 en retrocesos más profundos. Al alza, la resistencia se apila cerca de 1.1734y más decididamente en torno a 1.1819Un fallo por debajo de la primera mantiene al mercado en una postura neutral a bajista a corto plazo.
Los indicadores muestran señales de advertencia. Una divergencia en el MACD diario sugiere cautela en nuevas subidas, especialmente si el precio no puede superar la EMA de 55 días (en torno a 1,1667-1,1670). La tendencia general desde el mínimo a largo plazo cerca de 1,0176 hasta el repunte de 2025 permanece intacta mientras el soporte se mantenga cerca de 1,1390. La ruptura de dicho soporte pondría en duda la fortaleza del rally y dejaría al descubierto retrocesos más profundos a medio plazo.
Fundamentalmente, influye mucho la postura del dólar estadounidense. Los mercados de divisas siguen apostando por un deterioro gradual del dólar. Un dato débil de crecimiento o inflación en EE.UU. reforzaría el atractivo del euro. Sin embargo, una sorpresa al alza en el PIB estadounidense o unas cifras laborales sólidas podrían reactivar al dólar y arrastrar al EUR/USD a la baja. Por el lado del euro, cualquier sorpresa halagüeña en los comentarios del BCE o una inflación en la Eurozona más firme de lo esperado podrían apoyar los impulsos alcistas.
De cara al futuro
Esta semana, el EUR/USD deberá respetar los niveles clave y vigilar los factores desencadenantes. Para los escenarios alcistas, una ruptura limpia y un cierre por encima de... 1.1734 desbloquearía el espacio hacia 1.1819. Si se rompe, una carrera hacia 1,1900+ se hace más plausible. Si fracasa la subida, la zona de 1,1644-1,1667 se convierte en un campo de batalla para los compradores de caídas; pero una ruptura de esa zona podría precipitar una corrección a la baja hacia 1,1900+. 1.1390.
Los operadores deberían estar atentos a las publicaciones de datos estadounidenses, especialmente las nóminas no agrícolas, los índices ISM y las métricas de inflación, en busca de sorpresas. Además, las declaraciones de los responsables del BCE y de la Reserva Federal pueden inclinar la balanza hacia el riesgo. Mantenga los stops ajustados, especialmente en movimientos sobreextendidos, y considere entradas escalonadas alrededor de los rechazos de zona. Hasta que se rompa la estructura, el sesgo es moderadamente positivo, pero hay que mantenerse alerta dadas las divergencias y la incertidumbre macroeconómica.
