Principales conclusiones
- BTC comienza la semana cerca de 112.000 tras un stop-run por debajo de 110.000 y un rápido rebote.
- El complejo de ETF registró una gran salida neta semanal, aunque el IBIT siguió registrando entradas, lo que convierte a los flujos en el catalizador clave para la dirección esta semana.
- Resistencia: 113.500 y luego 115.800, con extensiones a 118.800 y 120.500 si se consolida el impulso.
- Soporte: 110.000 a 109.200 primero, luego 107.500 y 105.000, con 101.500 a 100.000 como imanes bajistas más profundos.
- La estructura diaria mejoró cerca de la EMA de 20 días, el MACD cerca de un cruce alcista, el RSI en la banda media que permite el comercio bidireccional.
- La dificultad de la minería, en máximos históricos, mantiene sólidos los fundamentos de la red, pero la trayectoria de los precios a corto plazo depende de los flujos y de los titulares macroeconómicos.
Dinámica del mercado y evolución reciente
El bitcoin comienza la semana rondando los 112.000 después de caer por debajo de los 110.000 a finales de la semana pasada y recuperarse durante el fin de semana. La oscilación se produjo junto con la mayor salida neta semanal de ETFs de BTC al contado de EE.UU. en meses, incluso mientras el IBIT de BlackRock seguía atrayendo dinero fresco. Las mesas de opciones señalaron una mayor cobertura a la baja en la caída, mientras que la charla macro sobre un posible cierre del gobierno de EE.UU. recortó el dólar y estabilizó el sentimiento de riesgo. En la cadena, la dificultad de la minería se sitúa en máximos históricos, señal de la persistencia de la seguridad de la red y del compromiso de inversión a pesar de la caída de los precios a corto plazo.
Influencias técnicas y fundamentales
La acción del precio mantiene un sesgo constructivo a medio plazo, pero la cinta a corto plazo es bidireccional. En el gráfico diario, BTC está por encima de la EMA de 100 días y casi recuperó la EMA de 20 días en el rebote. Los indicadores de impulso se recuperaron de neutrales a moderadamente positivos, aunque el RSI de 14 días se sitúa en la banda media, dejando espacio en ambas direcciones.
Las capas de resistencia se apilan en 113.500 y luego en 115.800. Un cierre diario por encima de 115.800 pondría la vista en 118.800 y la zona de 120.500 desde los máximos de agosto. Por encima, de 123.500 a 124.500 es una zona de oferta importante. El primer soporte se sitúa entre 110.000 y 109.200, donde se estancó la sacudida de la semana pasada. Si se pierde ese soporte, se vislumbran los 107.500 y, a continuación, los 105.000. Una ruptura más profunda tendría como objetivo los 101.500-100.000, un imán psicológico y una base de ruptura anterior.
El rebote rompió una línea de tendencia bajista menor y arrastró al precio casi por encima de la EMA de 20 días, lo que a menudo precede a nuevas pruebas de la siguiente banda de resistencia. El MACD diario se aproxima a un cruce alcista, pero aún no se ha confirmado. Desde una perspectiva de 4 horas, el perfil del mercado muestra un nodo de gran volumen en torno a 111,200 a 111,800 que debería actuar como pivote intradía. Un mantenimiento sostenido por encima de esta cavidad favorece la continuación hacia 113.500. Un fracaso allí y un retroceso por debajo de 113.500 favorecería la continuación hacia 113.500. Un fracaso en esta zona y un retroceso por debajo de 110.000 inclina la tendencia hacia una nueva prueba del rango en 107.500.
Los flujos de ETF al contado importan esta semana. El mercado acaba de absorber una considerable salida neta semanal en todo el complejo, incluso cuando el IBIT registró entradas netas, lo que subraya la rotación más que una salida generalizada. Si persisten las salidas, las subidas podrían estancarse en la resistencia. Por el contrario, un rápido retorno de las entradas netas reforzaría las compras en caídas. La dificultad de la minería y el hashrate cerca de territorio récord siguen señalando fuertes fundamentos de la red, que históricamente se alinean con los apuntalamientos del ciclo alcista cuando la liquidez coopera. Los titulares sobre la financiación federal y cualquier retraso en los datos podrían sacudir el apetito por el riesgo y el dólar, añadiendo volatilidad a corto plazo al BTC.
De cara al futuro
Tácticamente, los toros quieren aceptación por encima de 113.500 para presionar 115.800 y luego 118.800. En esas zonas, considere la posibilidad de reducir beneficios y ajustar las paradas porque los titulares de los flujos del ETF pueden cambiar rápidamente el tono intradía. Si el precio se desvanece por debajo de 111.200, es probable un sondeo de 110.000 a 109.200. Esa zona es la primera zona de compra táctica de la semana para las configuraciones de reversión a la media con invalidación por debajo de 109.000 y objetivos de vuelta a 112.500 a 113.500. Los largos de impulso deberían esperar a un cierre diario por encima de 115.800 para evitar la caída. Los osos necesitan un cierre firme por debajo de 109.000 para abrir 107.500 y posiblemente 105.000.
La gestión del riesgo sigue siendo primordial. Mantenga un tamaño modesto en torno a los datos y los titulares políticos, respete las bolsas de liquidez y evite perseguir rupturas sin la confirmación tanto del volumen como de la estabilización del flujo de ETF.
