主要ポイント
- BTCは、110,000を下回るストップ高と急反発の後、112,000付近で週を開始する。
- ETFコンプレックスは、IBITが流入を記録したとはいえ、週間では大幅な純流出となった。
- レジスタンス：113,500円、115,800円、勢いがつけば118,800円、120,500円まで伸びる。
- サポート：まず110,000から109,200、次に107,500と105,000、そして101,500から100,000がより深い下値支持線となる。
- 日足は20日EMAに接近して改善、MACDは強気クロスに接近、RSIはミドルバンドで両建て可能。
- 採掘難易度は過去最高水準にあり、ネットワークのファンダメンタルズは堅調だが、短期的な価格動向はフローとマクロのヘッドラインにかかっている。
市場動向と直近のパフォーマンス
ビットコインは先週末に110,000を割り込んだ後、週末にかけて反発し、今週は112,000近辺で推移している。このスイングは、ブラックロックのIBITが依然として新たな資金を集めているにもかかわらず、米国のスポットBTC ETFからここ数カ月で最も急激な週間の純流出と同時に到来した。オプション・デスクは、米政府閉鎖の可能性に関するマクロ的な雑談がドルを切り下げ、リスク・センチメントを安定させる一方で、ディップへのダウンサイド・ヘッジを強化することを示唆した。オンチェーンでの採掘難易度は史上最高水準にあり、短期的な価格下落にもかか わらず、ネットワークのセキュリティと設備投資が持続していることを示している。
テクニカルおよびファンダメンタル要因
プライスアクションは中期的に建設的なバイアスを維持しているが、目先のテープは双方向である。日足チャートでは、BTCは100日EMAを上回り、20日EMAをほぼ回復している。モメンタムゲージは中立から緩やかなプラスに回復しているが、14日RSIはミッドバンドに位置しており、双方向に余地を残している。
抵抗線は113,500、115,800と続く。日足終値が115,800を上回れば、118,800と8月高値の120,500付近が視野に入る。その上では123,500から124,500が主要な供給ゾーンとなる。最初のサポートは先週の淘汰が停滞した110,000から109,200。この棚を失うと107,500円が視野に入り、次に105,000円。より深いフラッシュは、心理的な磁石であり、事前のブレイクアウト・ベースである101,500から100,000がターゲットとなる。
日足MACDは強気のクロスに近いが、まだ確認されていない。日足MACDは強気クロスに近づいているが、まだ確認されていない。4時間足で見ると、111,200から111,800のあたりに出来高の多い節があり、日中のピボットとして機能する。このポケットを上回り続ければ、113,500円方向への続伸が期待できる。113,500を維持できず、110,000を割り込むと、107,500のレンジでの再テストに傾く。
今週はスポットETFのフローが重要である。IBITが純流入を記録した一方で、市場全体では週 間でかなりの純流出があった。もし資金流出が続けば、上昇はレジスタンスに阻まれる可能性がある。逆に、資金流入が急速に戻れば、ディップ買いが強まるだろう。採掘難易度とハッシュレートが記録的な水準に近づいていることは、引き続きネットワークのファンダメンタルズが堅調であることを示している。連邦政府の資金調達やデータの遅れをめぐるヘッドラインは、リスク選好とドルを動揺させ、BTCに短期的なボラティリティを加える可能性がある。
今後の見通し
戦術的には、強気派は113,500を上回り、115,800、そして118,800を押さえることを望む。ETFのフロー・ヘッドラインは日中の基調を素早く反転させる可能性があるため、これらのゾーンでは利益を縮小し、ストップを引き締めることを検討する。111,200を割り込むと、110,000から109,200を探る可能性がある。このエリアは、109,000を下回ると無効となり、112,500から113,500がターゲットとなる、平均回帰セットアップのための今週最初の戦術的買いゾーンとなる。モメンタムロング勢は、115,800より上で日足が閉じるのを待つ必要がある。ベア派は107,500、場合によっては105,000を目指すには109,000を下回る終値が必要。
リスク管理が最重要であることに変わりはない。また、流動性ポケットを尊重し、出来高とETFフローが安定していることを確認せずにブレイクアウトを追うことは避ける。
