Principales conclusiones
- EUR/USD cotiza a $1,1686 tras un repunte impulsado por el alto el fuego desde $1,1550 hasta cerca de $1,1750, y ahora se encuentra en una fase de consolidación correctiva en el gráfico de 4 horas.
- El RSI de 4 horas lee 56.55 (cierre) con la señal en 64.31, por encima del neutral 50 pero enfriándose; el histograma del MACD se está comprimiendo hacia un cruce bajista dentro de la tendencia alcista más amplia.
- El Parabolic SAR se mantiene alcista con puntos por debajo del precio cerca de $1.1640; el complejo de EMA de 5, 50 y 200 días está en una pila alcista; OBV y ADX confirman la participación en la tendencia.
- El soporte de Fibonacci se sitúa en $1.1665 (38.2%), $1.1623 (50%), y $1.1557 (78.6%); resistencia en $1.1742 (50%), $1.1820 (61.8%), y el clúster de $1.1830 a $1.1870.
- La probabilidad de una subida de tipos del BCE para el 30 de abril ha superado el 80% tras los comentarios restrictivos del Consejo de Gobierno, creando una divergencia de políticas directa frente a la postura de mantener los tipos sin cambios y luego bajarlos de la Fed.
- Las actas del FOMC de esta semana son el principal catalizador a corto plazo; el tono determinará si el EUR/USD encuentra un suelo en $1,1623 o se extiende hacia $1,1820.
- El sesgo estructural se mantiene alcista mientras $1.1480 se mantenga en cierre semanal, con un consenso institucional de fin de año en el rango de $1.20 a $1.25.
Dinámica del mercado y evolución reciente
EUR/USD entra en la semana del 13 de abril cotizando a $1.1686, tras completar uno de sus repuntes a corto plazo más violentos del año. El par pasó la mayor parte de finales de marzo y principios de abril moviéndose entre $1.1407 y $1.1628 antes de explotar al alza en la primera semana de abril, cuando el anuncio de un alto el fuego entre EE. UU. e Irán desencadenó una venta generalizada del dólar, enviando al par a superar $1.1650 en la sesión asiática e imprimiendo un máximo cercano a $1.1750.
El catalizador fue geopolíticamente decisivo. Justo antes de la fecha límite de su propio ultimátum, el presidente Trump anunció un alto el fuego de dos semanas con Irán, negociado a través de la mediación pakistaní y aceptado por Israel. La noticia aplastó la demanda del dólar como refugio seguro de la noche a la mañana. Los precios del petróleo descendieron de sus elevados niveles de tres dígitos, aliviando uno de los principales obstáculos que habían pesado sobre el euro durante semanas. El alto el fuego revirtió esas dinámicas rápidamente, aunque los operadores se mantienen cautelosos: el acuerdo es temporal, la situación del Estrecho de Ormuz sigue siendo frágil y cualquier quiebre en las negociaciones podría revertir rápidamente el movimiento.
El gráfico de 4 horas captura este cambio con claridad. Tras el repunte desde $1.1550 hacia $1.1750, el par se encuentra ahora en un retroceso medido, con la vela actual imprimiendo una apertura de $1.1686, un máximo de $1.1700, un mínimo de $1.1678 y un cierre de $1.1686. El precio se ha asentado justo por encima de la zona de $1.1650 que anteriormente actuó como resistencia durante varias semanas y ahora sirve como el primer soporte significativo en la estructura.
Influencias técnicas y fundamentales
El RSI 14 en el gráfico de 4 horas marca 56.55 en la línea de cierre con la señal en 64.31, lo que indica que el impulso se ha retirado de las condiciones de sobrecompra vistas durante el repunte, pero se mantiene constructivo por encima del umbral neutral de 50. El cruce del RSI por debajo de su línea de señal es una señal de advertencia a corto plazo, no una señal de reversión, siempre que el precio se mantenga por encima de $1.1650. El histograma MACD se está comprimiendo hacia un cruce bajista después de confirmar el repunte con una expansión positiva, lo que concuerda con una consolidación correctiva en lugar de una falla de tendencia.
De la estructura de Fibonacci trazada a partir de la caída de enero a marzo, el retroceso de 38,2%en $1.1665 actuó brevemente como la confluencia de la SMA de 200 días antes de ser superado durante el repunte. El retroceso de 50% en $1.1742 frenó el máximo del repunte, y el nivel de 61,8% en $1.1820 es el próximo objetivo alcista en la estructura semanal. Por encima de eso, $1.1830 a $1.1870 forma un denso clúster de resistencia a partir de máximos anteriores y el límite superior de la Banda de Bollinger. El soporte se estratifica en $1.1650, luego $1.1623 (retroceso de 50% del tramo reciente) y $1.1557 (78,6%), por debajo de lo cual la tesis alcista a corto plazo se debilita considerablemente.
El complejo de EMA de 5, 50 y 200 días se mantiene en una disposición alcista. El Parabolic SAR en el gráfico diario se volvió alcista durante el repunte del alto el fuego, con puntos imprimiéndose por debajo del precio y sin revertirse, brindando soporte de seguimiento cerca de $1.1640. El OBV aumentó bruscamente durante el pico, confirmando que el movimiento estuvo respaldado por una participación de volumen genuina. El ADX en el gráfico diario ha subido por encima de 25 tras la ruptura, confirmando un entorno de tendencia. El análisis de velas muestra que se formó una estrella fugaz cerca del máximo del repunte en la banda superior de Bollinger, y las velas posteriores tipo doji señalan indecisión mientras el mercado espera nuevos catalizadores. El ATR se mantiene elevado, lo que indica rangos intradiarios más amplios que el promedio esta semana.
En el lado fundamental, el BCE está proporcionando un potente segundo motor para la fortaleza del euro. El miembro del Consejo de Gobierno Yannis Stournaras declaró a principios de este mes que si el shock energético se traslada a las expectativas de inflación y al crecimiento salarial, el BCE tendrá que considerar una restricción. Los mercados monetarios se movieron rápidamente, valorando la probabilidad de una subida del BCE en la reunión del 30 de abril por encima del 80%, un rápido reajuste que contrasta directamente con la postura de la Reserva Federal.
La Fed mantuvo las tasas en su reunión más reciente, mientras que los futuros continúan descontando una modesta probabilidad de eventuales recortes de tasas más adelante en 2026, aunque los sólidos datos del mercado laboral de EE. UU. han reducido esas expectativas. Las actas del FOMC de la reunión de marzo se publicarán esta semana y serán analizadas para determinar cómo los miembros del comité están sopesando el impacto inflacionario de los elevados precios del petróleo. Unas actas restrictivas podrían limitar temporalmente el EUR/USD; una lectura moderada reforzaría el argumento alcista. Estructuralmente, con el BCE inclinándose hacia el endurecimiento y la Fed, en el mejor de los casos, sin cambios, la dinámica del diferencial de rendimiento continúa inclinándose a favor del euro. El DXY ha caído cerca de un% interanual, proporcionando el telón de fondo macroeconómico contra el cual el EUR/USD ha sostenido su avance desde los mínimos de $1.04, con el consenso de los principales bancos agrupándose alrededor de $1.20 a $1.25 como objetivos de fin de año.
De cara al futuro
La trayectoria a corto plazo depende de dos riesgos binarios: la durabilidad del alto el fuego entre Estados Unidos e Irán y el tono de las actas del FOMC de esta semana. Si el alto el fuego se mantiene, la operación de alivio tiene margen para extenderse hacia la zona de resistencia de $1.1820 y el clúster de resistencia de $1.1830 a $1.1870, con un cierre semanal confirmado por encima de $1.1870, abriendo el camino hacia $1.1930 y, en última instancia, $1.2000. El escenario táctico inmediato es un retroceso correctivo hacia $1.1650 a $1.1623, donde convergen el nivel de Fibonacci 50% y el soporte horizontal. Una defensa de esa zona establecería una formación de mínimos más altos en el gráfico de 4 horas y prepararía la continuación hacia $1.1742 y más allá. Una pérdida de $1.1557 neutralizaría el caso alcista a corto plazo y volvería a poner el foco en $1.1480 a $1.1500.
La reunión del BCE el 30 de abril es el principal riesgo del calendario para el euro. Una subida confirmada o una orientación prospectiva explícita en esa dirección probablemente harían que el EUR/USD abriera al alza esa semana. Un tono más cauto que modere las expectativas actuales pondría a prueba la zona de soporte $1,1623 - $1,1557 bruscamente. Por el lado de EE. UU., cualquier dato laboral o de inflación materialmente superior al consenso esta semana podría desencadenar una oferta temporal del USD, aunque la tendencia estructural se mantiene intacta mientras $1,1480 se mantenga con cierre semanal.
