Principais Conclusões
- O EUR/USD começou a semana perto de $1,1675/€, depois de cair ~0,7% na semana passada devido à força do dólar e às preocupações com tarifas.
- Níveis técnicos cruciais: resistência em 1,1700, 1,1750 e 1,1800; suporte em 1,1630, 1,1600 e 1,1555.
- O RSI de 14 dias indica uma possível alta se os touros recuperarem a zona de 1,1700-1,1720; as médias móveis sugerem uma tendência de baixa de médio prazo.
- S. Os dados do IPC são o principal catalisador: uma impressão suave pode alimentar os ganhos do euro, enquanto uma leitura quente pode levar o EUR/USD de volta a 1,1600.
- As preocupações com a política comercial em andamento e quaisquer novas tensões geopolíticas provavelmente manterão a volatilidade elevada.
Dinâmica de Mercado e Desempenho Recente
O euro começou a semana sendo negociado perto de $1,1675 em relação ao dólar norte-americano, seu nível mais fraco em quase três semanas, já que o anúncio do presidente Trump de possíveis tarifas 30% sobre as importações da UE reacendeu a demanda por moeda porto-seguro. Apesar das reações iniciais silenciosas do mercado (os investidores já se acostumaram com as manchetes sobre tarifas), a moeda única reduziu algumas perdas no final da sessão, terminando a segunda-feira com queda de 0,13% em $1,1676. Nos cinco dias de negociação anteriores, o EUR/USD caiu cerca de 0,7%, prejudicado por um dólar mais firme e preocupações renovadas sobre as relações comerciais transatlânticas.
Influências Técnicas e Fundamentais
De uma perspectiva técnica, o EUR/USD está enfrentando resistência no pivô de 1,1700. Se os compradores romperem e se mantiverem acima dessa marca, os próximos tetos estarão em 1,1750 e 1,1800, com uma meta mais ambiciosa em direção à alta de meados de julho de 1,1836. No lado negativo, os grupos de suporte imediato em 1,1630 e 1,1600 seriam testados no caso de outro aumento do dólar, com um piso mais profundo em 1,1555, a mínima atingida no início de julho, proporcionando uma base importante.
O Índice de Força Relativa de 14 dias está próximo do território neutro, mas mostrou uma ligeira divergência de alta, sugerindo espaço para, pelo menos, uma recuperação de curto prazo se a ação do preço puder recuperar a zona de 1,1700-1,1720. Enquanto isso, o par está sendo negociado abaixo de suas médias móveis de 50 e 100 períodos, sinalizando uma modesta tendência de baixa no momentum de médio prazo.
Do ponto de vista fundamental, os investidores continuam concentrados na divulgação do índice de preços ao consumidor dos E.U.A. desta semana. Uma impressão do IPC mais suave do que o esperado pode enfraquecer o dólar e reacender a compra de euros, enquanto dados mais quentes podem reforçar o ceticismo em relação ao corte das taxas do Fed e dar mais apoio ao dólar. As incertezas com relação à política comercial também continuam a sustentar a volatilidade; qualquer escalada na retórica tarifária provavelmente levará a novos fluxos de moedas portos-seguros para os ativos dos E.U.A., pressionando para baixo o EUR/USD.
Perspectivas Futuras
Na próxima semana, os participantes do mercado se concentrarão nos números da inflação dos E.U.A. para obter novas pistas sobre a trajetória da política do Federal Reserve. Se os números do IPC básico e do núcleo ficarem abaixo das previsões, o euro poderá montar uma tentativa de recuperação em direção a 1,1720 e, potencialmente, desafiar a resistência em 1,1750. Por outro lado, uma inflação mais forte do que a esperada poderia impulsionar o dólar para cima, testando o suporte do euro em torno de 1,1630 e, se o impulso aumentar, empurrando-o para o nível psicológico de 1,1600. Além dos dados dos E.U.A., quaisquer novos desenvolvimentos nas negociações comerciais entre a UE e os E.U.A. ou pontos de inflamação geopolíticos podem ampliar as oscilações, reforçando a sensibilidade do EUR/USD ao sentimento de risco.
