Principales conclusiones
- El EUR/USD comenzó la semana cerca de $1,1675/€ tras caer ~0,7% la semana pasada por la fortaleza del dólar y la preocupación por los aranceles.
- Niveles técnicos cruciales: resistencia en 1,1700, 1,1750 y 1,1800; soporte en 1,1630, 1,1600 y 1,1555.
- El RSI de 14 días apunta a una posible subida si los toros recuperan la zona de 1,1700-1,1720; las medias móviles sugieren una tendencia bajista a medio plazo.
- S. Los datos del IPC son el principal catalizador: un resultado débil podría impulsar las ganancias del euro, mientras que una lectura positiva podría hacer retroceder al EUR/USD hacia 1,1600.
- El actual nerviosismo en torno a la política comercial y las nuevas tensiones geopolíticas probablemente mantendrán elevada la volatilidad.
Dinámica del mercado y evolución reciente
El euro comenzó la semana cotizando cerca de $1,1675 frente al dólar estadounidense, su nivel más débil en casi tres semanas, ya que el anuncio del presidente Trump de posibles aranceles 30% sobre las importaciones de la UE reavivó la demanda de refugio seguro para el billete verde. A pesar de las débiles reacciones iniciales del mercado (los inversores se han acostumbrado a los titulares de los aranceles), la moneda única recortó algunas pérdidas más tarde en la sesión, terminando el lunes con una caída de 0,13% a $1,1676. En los cinco días anteriores, el par EUR/USD perdió aproximadamente 0,7%, afectado por el fortalecimiento del dólar y la renovada preocupación por las relaciones comerciales transatlánticas.
Influencias técnicas y fundamentales
Desde el punto de vista técnico, el EUR/USD se enfrenta a la resistencia del pivote de 1,1700. Si los compradores rompen y se mantienen por encima de esta marca, los siguientes techos se sitúan en 1,1750 y 1,1800, con un objetivo más ambicioso hacia el máximo de mediados de julio en 1,1836. A la baja, los soportes inmediatos de 1,1630 y 1,1600 se pondrían a prueba en caso de una nueva subida del dólar, con un suelo más profundo en 1,1555, el mínimo alcanzado a principios de julio, como base clave.
El Índice de Fuerza Relativa de 14 días se encuentra cerca de territorio neutral, pero ha mostrado una ligera divergencia alcista, lo que sugiere un margen para al menos un rebote a corto plazo si la acción del precio puede recuperar la zona de 1,1700-1,1720. Mientras tanto, el par cotiza por debajo de sus medias móviles de 50 y 100 periodos, lo que indica una modesta tendencia bajista a medio plazo.
En cuanto a los fundamentales, los operadores siguen pendientes de la publicación esta semana del índice de precios al consumo estadounidense. Un IPC más bajo de lo esperado podría debilitar al dólar y reavivar las compras de euros, mientras que unos datos más alcistas podrían reforzar el escepticismo sobre la rebaja de tipos de la Fed y dar más apoyo al billete verde. Las incertidumbres sobre la política comercial también siguen apuntalando la volatilidad; es probable que cualquier escalada en la retórica arancelaria provoque nuevos flujos de refugio hacia activos estadounidenses, presionando a la baja el EUR/USD.
De cara al futuro
La semana que viene, los participantes en el mercado se centrarán en las cifras de inflación de EE.UU. en busca de nuevas pistas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal. Si el IPC general y el subyacente se sitúan por debajo de las previsiones, el euro podría intentar recuperarse hacia 1,1720 y desafiar la resistencia de 1,1750. Por el contrario, una inflación superior a la prevista podría impulsar al dólar al alza, poniendo a prueba el soporte del euro en torno a 1,1630 y, si el impulso se consolida, empujando hacia el nivel psicológico de 1,1600. Más allá de los datos estadounidenses, cualquier novedad en las conversaciones comerciales entre la UE y EE.UU. o en los focos geopolíticos podría amplificar las oscilaciones, reforzando la sensibilidad del EUR/USD al sentimiento de riesgo.
