Principais Conclusões
- O EUR-USD é negociado a 1,1642, com queda de 0,76% em relação ao mês passado, mas mantendo um ganho de 7,61% no acumulado do ano, consolidando-se abaixo da MMS de 20, após uma forte correção das máximas de setembro.
- Os indicadores técnicos mostram o RSI em torno de 48 (abaixo do neutro 50, sugerindo momentum de baixa) com o preço sendo negociado abaixo da MMS 20 em 1,1651, confirmando a pressão corretiva de curto prazo
- Os principais níveis de suporte estão em 1,1600, 1,1550-1,1580 e 1,1500, com resistência em 1,1651 (20 SMA), 1,1700, 1,1750-1,1800 e máximas de setembro próximas a 1,1900
- Espera-se que a reunião de 28 e 29 de outubro do Federal Reserve ofereça um corte de 25 pontos-base na taxa com probabilidade quase unânime, levando as taxas para 3,75% a 4,0%
- A incerteza política francesa continua, pois o primeiro-ministro Lecornu enfrenta um prazo na quarta-feira para formar um governo, com moções de desconfiança já apresentadas pelos partidos de oposição
- O BCE mantém sua taxa de depósito em 2,00%, sem previsão de cortes adicionais em 2025, criando um diferencial de taxa de juros cada vez menor que, teoricamente, favorece a valorização do euro
- A coletiva de imprensa do presidente do Fed, Powell, em 29 de outubro, será fundamental para a direção do dólar, e qualquer orientação sobre o ritmo dos futuros cortes nas taxas de juros provavelmente provocará volatilidade no EUR-USD
- Um rompimento de alta acima de 1,1651 (20 SMA) pode ter como alvo 1,1700-1,1800 e, potencialmente, 1,1900, enquanto um rompimento de baixa abaixo de 1,1600 exporia 1,1550 e, potencialmente, 1,1500-1,1450
Dinâmica de Mercado e Desempenho Recente
O par de moedas EUR-USD foi negociado a 1,1642 em 27 de outubro de 2025, caindo 0,76% no último mês, apesar de manter um ganho robusto de 7,61% no acumulado do ano. Essa divergência entre a fraqueza de curto prazo e a força de médio prazo reflete forças conflitantes que moldam o par de moedas mais líquido do mundo.
A ação recente dos preços mostra consolidação após uma queda acentuada em relação ao pico de setembro, próximo a 1,1900. O par se corrigiu significativamente, perdendo impulso ao ser negociado abaixo da média móvel simples de 20 períodos, em 1,1651, refletindo a força renovada do dólar e a incerteza política francesa.
A paralisação em curso do governo dos EUA continua criando um vácuo de informações, com os principais lançamentos de dados sendo adiados indefinidamente. Espera-se que as reuniões críticas dos bancos centrais nesta semana, incluindo a do Federal Reserve em 28 e 29 de outubro e a do BCE em 30 de outubro, injetem uma volatilidade significativa na trajetória do par.
Influências Técnicas e Fundamentais
O EUR-USD é negociado atualmente em 1,1642, posicionado logo abaixo da média móvel simples de 20 períodos, em 1,1651. A recente ação do preço mostra o par se consolidando após um declínio significativo das altas de setembro, perto de 1,1900, com os níveis atuais representando um recuo de aproximadamente 250 pips do pico.
O Índice de Força Relativa está em torno de 48, posicionado abaixo da linha neutra de 50. Essa leitura sugere que o momentum de baixa tem a vantagem de curto prazo, embora o indicador permaneça acima do território de sobrevenda, deixando espaço para uma potencial queda adicional antes que surjam sinais de exaustão técnica. O RSI tem apresentado uma tendência de baixa desde o pico de setembro, confirmando a fase corretiva.
A estrutura da média móvel indica pressão de curto prazo. A SMA 20 em 1,1651 agora atua como resistência imediata, com o preço sendo negociado abaixo desse nível dinâmico chave. Uma falha em recuperar a SMA 20 mantém a porta aberta para testes adicionais de baixa. Em prazos diários mais longos, as médias móveis de 50, 100 e 200 dias permanecem bem abaixo dos níveis de preços atuais, confirmando que a tendência de alta de médio prazo permanece intacta, apesar da correção recente.
Os principais níveis de suporte estão em 1,1600 (número redondo psicológico), seguidos pela zona de 1,1550-1,1580, onde ocorreu a consolidação anterior. Abaixo disso, a alça de 1,1500 representa o principal suporte. Um rompimento abaixo de 1,1500 sugeriria um potencial de correção mais profundo em direção aos níveis de 1,1450 e 1,1400.
A resistência começa imediatamente na SMA 20, perto de 1,1651, seguida pelo nível psicológico de 1,1700. Acima disso, 1,1750-1,1800 representa uma zona de resistência significativa. Uma recuperação sustentada acima de 1,1800 seria necessária para aliviar a pressão corretiva e, potencialmente, ter como alvo um novo teste das máximas de setembro, perto de 1,1900.
O corte de 25 pontos-base previsto pelo Federal Reserve na reunião de 28 e 29 de outubro leva as taxas para 3,75% a 4,0%. Os mercados precificaram 87% de probabilidade de outro corte em dezembro. A trajetória dovish do Fed reduz a vantagem de rendimento do dólar.
O Banco Central Europeu manteve sua taxa de depósito em 2,00% em setembro, com a inflação subindo para 2,2%. Não se espera que a decisão do BCE de 30 de outubro proporcione cortes adicionais em 2025, criando um diferencial de taxa de juros mais estreito que apoie a força do euro.
O primeiro-ministro francês Lecornu enfrenta um prazo na quarta-feira para formar um governo, com moções de desconfiança já apresentadas. Os mercados precificaram parcialmente a incerteza política, embora a instabilidade persistente diminua a confiança dos investidores.
Perspectivas Futuras
A próxima semana traz um risco significativo de eventos, com a entrevista coletiva do presidente do Fed, Powell, em 29 de outubro, representando o ponto focal para a direção do dólar, após a decisão antecipada do FOMC sobre as taxas. Qualquer sugestão sobre o ritmo de flexibilização futura ou avaliação econômica pode desencadear uma volatilidade substancial no EUR-USD.
Em um cenário de alta, a recuperação do EUR-USD acima da MMS 20 em 1,1651 teria como alvo 1,1700, potencialmente abrindo o caminho para 1,1750-1,1800 e a alta de setembro perto de 1,1900. A alternativa de baixa prevê o fracasso em manter o suporte de 1,1600, expondo 1,1550 e potencialmente desencadeando quedas em direção a 1,1500 e 1,1450.
