主要ポイント
- 金は$3,300-$3,350付近でレンジ相場を維持ドル安と貿易懸念が影響した。
- テクニカル・セットアップ は、金が$3,343-$3,350ゾーンをクリアした場合、強気反転の可能性を示している。それができなかった場合、$3,290-$3,245を再テストする可能性がある。
- FRBの期待は変化した4.3%付近の国債利回りが引き続き重荷となっている。
- 来週の米経済指標と貿易結果 弱いデータまたは貿易の不確実性は金に有利で、強い印刷は金を下押しする可能性がある。
- 出来高とEMAレベル 日中チャート付近の50本EMAと200本EMAが戦術的なサポートとなり、エントリーチャンスとなる。
市場動向と直近のパフォーマンス
金はこのところ堅調に推移している。 $3,300–$3,350 のレンジにあり、先週末の2%近い下落から後退している。背景には、米中貿易協議を控えた米ドルの軟化があり、地金の安全資産としての魅力を支えている。
米労働統計は堅調で、5月のNFP雇用者数は13万9,000人、失業率は4.2%と堅調だったため、FRBの利下げ観測は後退し、利回りは底堅く推移し、国債利回りの上昇圧力にさらされている。一方、地政学的・貿易的緊張は引き続きディフェンシブ資産への需要を煽っている。
テクニカルおよびファンダメンタル要因
テクニカルな観点からは、金は最近、弱気なエンフルフィングのローソク足を形成し、上昇チャネルの下限をブレイクした。 $3,290を上抜けた。この動きは、以前の支持線から抵抗線に変化したゾーンである $3,340–$3,350.
2時間足チャートでは、50本EMA ($3,343)と200本EMA ($3,319)が重要な変曲点となっている。トレーダーは、$3,343-$3,350がレジスタンスとなり、強気のモメンタムを主張するために50-EMAを上回る持続的な回復に注目している。$3,309-$3,290のサポートエリアまで下落する可能性があり、さらに深いプルバックでは$3,245まで下落する可能性がある。
ファンダメンタルズでは、FRBが依然として中心的な要因である。労働とインフレの指標が堅調であることから、今年後半の利下げ確率は70%前後から30%台半ばに低下した。10年物国債利回りは4.3%近辺で、利回りの低い金 利を引き下げている。それでも、ハト派的なコメントは、貿易の不確実性と中央銀行の準備買い入れと連動し、地金を引き続き買い支えている。ロイターの世論調査では、金価格は2025年に平均で$3,000を超えると予想されているが、貿易摩擦が続けば上昇するリスクがある。
今後の見通し
来週に向けて、重要なイベントは米中貿易交渉と米経済データだ：ADP雇用者数、ISMサービス業PMI、そして6月NFP報告である。NFPが軟調な内容となれば、利下げ観測が再燃し、利回りが低下して金に追い風となる可能性がある。テクニカル的には、以下の指標を明確に上回れば、利回りは上昇する。 $3,343–$3,350 は$3,400-$3,450への道を開き、上昇トレンドを再開する可能性がある。逆に、米国のデータが好調であった場合、または貿易対話が成功した場合、米ドルが強含み、国債利回りが上昇し、金が1TP4,400-1TP4,450を試す可能性がある。 $3,290–$3,245 サポート範囲。
$3,309-$3,290ゾーンの最近の再試行では、出来高が増加しており、これらのレベルでの需要を示唆している。トレーダーは、重要なサポート・ゾーンでの強気ローソク足のセットアップを注視し、ロング・ポジションへの再エントリーを検討することができる。
